上半年市场呈现结构性行情,生成式人工智能技术进步,带动TMT普遍上涨,其中算力、模型、应用领域股票上涨幅度较靠前。部分“中特估”相关公司具有低估值、分红好等特点,经济慢恢复背景下,受到市场青睐。家电行业由于补库需求以及部分公司激励机制改善,在消费领域表现较好。基金超配的食品饮料、新能源、医药跌幅较大。报告期内,本产品以配置各行业优质公司为主,仍然保持均衡配置的风格,持股集中度有所分散。在大消费、科技、制造业中均有所布局,根据个股基本面变化,对板块内个股进行一定幅度调整。在消费股内部,将一些投资属性类似龙头公司进行互换,在不改变组合内消费股整体属性下优化投资组合。科技中,二季度增加生成式人工智能算力、智能办公领域配置。制造业中,配置了海风、军工等资产。另外还增加了医药、检测服务等行业的配置。