二季度上证指数下跌2.16%,沪深300下跌5.15%,创业板下跌7.69%。分行业看,通信板块由于光模块相关环节订单预期较好,上涨幅度靠前。家电涨幅在消费股中靠前,家电中空调排产数据持续维持较好增长,清洁电器销量开始回升,以及部分小家电出口趋势较好。大消费及顺周期板块,在经历一季度预期疫后强复苏后,与二季度弱现实形成一定预期差,表现相对靠后。市场枳忧泛新能源产能扩张后阶段性供过于求,整体呈下跌趋势,季末在部分环节基本面变化下企稳回升。机械、汽车等制造业则小幅回升,其中国产品牌出口及汽车零部件产业链随新能源汽车发展而重塑受关注度较高。报告期内,本产品维持消费医药、泛科技、制造业及其他行业相对均衡配置思路。基于环境和个股基本面变化,在消费股内部,将一些投资属性类似龙头公司进行互换,在不改变组合内消费股整体属性下优化投资组合。科技领域,二季度增加通用人工智能算力相关配置,增加通用人工智能办公领域应用配置,当前通用人工智能仍然处于行业发展的早期阶段,在通用人工智能领域配置的思路是寻找格局好,确定性受益的环节与公司,尽量避免看对了产业趋势,选错了标的。通用人工智能处于发展早期,相关公司市值或有一定波动,我们将对通用人工智能持仓总量进行一定灵活控制来应对波动。制造业领域,增加军工和风电配置比例,新能源未来一段时间可能仍处于总量过剩状态,但部分环节技术变化值得关注,可能存在一定投资机会,本产品将持续关注这些领域的机会。