公告日期：2023-10-25

海通现金宝货币型集合资产管理计划
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人：中国证券登记结算有限责任公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日

§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人中国证券登记结算有限责任公司根据本集合计划合同规定，于 2023 年 10 月
20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为 2023 年 7 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海通现金宝货币

基金主代码 850011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 5 月 31 日

报告期末基金份额总额 5,566,852,521.99 份

投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争为投资人提供稳定
的收益。

投资策略 1、利率策略

本集合计划将首先采用“自上而下”的研究方法，综合研究主要经济
变量指标、分析宏观经济情况，建立经济前景的情景模拟，进而判断
财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时，本集合计划还将分
析金融市场资金供求状况变化趋势，对影响资金面的因素进行详细分
析与预判，建立资金面的场景模拟。

在宏观分析与流动性分析的基础上，结合历史与经验数据，确定当前
资金的时间价值、通货膨胀补偿、流动性溢价等要素，得到当前宏观
与流动性条件下的均衡收益率曲线。区分当前利率债收益率曲线期限
利差的历史分位，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对
比，判断收益率曲线参数变动的程度和概率，确定组合的平均剩余期
限，并据此动态调整投资组合。

2、骑乘策略

当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时，投资并持有债券一段
时间，随着时间推移，债券剩余年限减少，市场同样年限的债券收益

率较低，这时将债券按市场价格出售，投资人除了获得债券利息以外，
还可以获得资本利得。在多数情况下，这样的骑乘操作策略可以获得
比持有到期更高的收益。

3、回购策略

当预期市场利率下跌或者利率走势平稳时，通过将剩余期限相对较长
的短期债券进行回购质押，融资后再购买短期债券。在融资成本低于
短期债券收益率时，该投资策略的运用可实现正收益。

4、个券选择策略

在个券选择层面，首先从安全性角度……
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