2023年二季度,A股市场呈现弱势向下走势,上证指数和沪深300指数分别下跌2.16%和5.14%。市场缺乏增量资金,表现为存量博弈,市场机会继续表现在行业主题,如AI和传媒。总体看,行业涨少跌多,行业表现分化较大。二季度市场弱势更多来自经济基本面因素,疫情防控结束后累积的需求短期内爆发未能持续,经济在二季度内需和外需持续走弱,经济运行于下行周期中。虽然央行货币政策保持宽松,债券收益率下行,但是市场信心不足,资金没有选择权益市场作为主要配置方向。
展望三季度,经济仍然运行于去库存下行周期中,经济修复的力量仍然不足,消费,投资和出口复苏力度需要时间和耐心。但是从乐观前瞻性分析看,企业盈利可能在三季度率先见底,对于股票市场而言将是很有力的支撑,指数可能在三季度寻求底部区域。
本基金在二季度调整组合配置,大幅度增加了低估值大型央企的配置比例。三季度,本基金将根据宏观经济政策调控方向和着力点,以及经济运行态势,动态观察各行业可能的边际变化,适应性调整投资策略和行业配置,获取较好投资回报。