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发表于 2017-02-09 08:49:32 股吧网页版
你的基金站在哪个风口?

  标普红利(501029)公告说13日(下周一)上市,由于该基金仓位很低,估计难有好表现,不过性子急的也许会折价出售,大家可以试试运气。楼主前期折价捡到的标普生物已经小幅盈利。

 

  最近部分网友抱怨,大成360表现很衰啊!月有阴晴圆缺,基有旦夕祸福。啥基也不可能一直领涨啊!今天从风格角度看看大成360啥啦。

 

  话说深圳证券信息有限公司,以2002年底为基期,以1000点为基点,推出了四个指数,分别是大盘价值(规模大、估值低)、大盘成长(规模大、估值高)、小盘价值(规模小、估值低)和小盘成长(规模小、估值高)。历时14年后,表现如何呢?以下是四个指数2012年以来的季度表现,以及点位和成立以来的年化收益率,黄底色表示表现好。

 

 

  四个指数存在一定的轮动规律,小盘价值总体涨幅最大,其次是小盘成长、大盘价值和大盘成长;领涨季度靠前指数是小盘成长和大盘价值,轮动特点也最鲜明。

 

  为了简单评估基金的风格,可以将基金收益率与选定的一系列风格指数同期收益率做线性回归,找出基金对应的风格特征。当然,很多基金会发生风格漂移或转换,但多数基金的核心特征会保持稳定。下图是天天基金网提供的2016年四季度基金风格特征:

 

 

  数字表示基金有多大比例是该风格,R2表示回归的可靠性,其中大于0.75表示回归测试效果较好,否则表示该方法测试效果不佳。

 

  从数据情况看,大成360去年四季度100%偏向小盘成长,而四季度小盘成长表现最差,难免表现不佳。此外,从配置角度看,应该用风格差异较大的基金做组合,例如国鑫发起、淘金100和大成360构成一个组合,基本能涵盖大盘价值、小盘价值和小盘成长。如果选择大成360和长信小盘构成组合,则波动性会显著增大。

 

  日常有个地方可以简便查看基金最近一个季度的风格情况。使用电脑登录天天基金,查询某基金,在靠下的位置有个“基金投资风格”,点击更多还能查看最近两年来基金的风格变化情况,方便构建合适的投资组合。

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