前两期我们已经详细和小伙伴们分享了基金定投的时间节点以及基金定投的金额，相信小伙伴们已经对基金定投有了大致了解。更有小伙伴，可能准备在定投市场大展拳脚了。此时好比创业者已经决定自己创业，创业本金准备就绪，但对于选择何种行业并没有清晰的判断，创业风险可想而知。基金定投也一样，明确了定投是什么、定投金额投多少还不够，还有很重要的一项——投资标的，也就是该怎么挑选定投的目标基金？

1 选波动大的权益型基金

定投是以固定金额投资固定的基金品种，原则上更倾向于选择波动性大的基金，核心是当市场下跌的时候，同样的金额可以买到更多的低成本份额，上涨获利的机会也会更多，通过不断的波动达到有效降低持仓成本的目的，这也是常常提到的 “微笑曲线”。

比如股票型指数基金代表沪深300、指数基金代表深证100，二者就曾走出多次“微笑曲线”。

数据来源：wind，统计区间：2003.1.4-2022.1.4。

2 看能否经受住时间的考验

可能部分投资者有时会发出这样的感慨：“为何我坚持定投了好几年，可收益却不忍直视呢？”。这是因为虽然我们常说定投贵在坚持，但是坚持也要基于优质的标的，才有机会获得收益。因此在定投前，大家需要认真审视下选定的目标基金产品。

如果选中的基金标的中长期来看收益始终在同行业中排名尾部，或者选择了一只投资风格飘忽不定的基金，往往越坚持，收益可能越差。因此，收益“不漂亮”的原因很可能是挑错了基金，并不一定是定投这个投资方法的问题。

而要避开这些坑，前期挑选基金做好力所能及的研究就至关重要。一般来说，基金波动性、基金经理投资风格、基金公司投研实力等方面都会影响基金收益，建议在优质标的的选择上可以多关注中长期表现好的基金，最好是经受过市场考验、穿越牛熊依然“屹立不倒”的。这正如投资大师彼得•林奇曾说的那样，“不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败。”

3 看是否拥有优质团队护航

我们说，投资基金本质上是投资基金经理和背后的基金团队。对于权益型基金来说，仓位控制更加灵活，相应地基金经理的实力对收益的影响就更大。如果基金经理判断时常出现失误，比如因为不看好后市在不合适的时间降低仓位，当市场出现反弹后，所投资的定投产品就会出现涨得不够，或压根就不反弹的情况。

还有一点就是基金经理背后的管理人实力，一家背景强大规模逐步增长、团队实力强的公司往往意味着团队具备更稳定的投资风格、拥有更丰富的产品线，这也为投资者及时根据市场波动调整仓位提供了一定的便利性。

具体，该如何组建定投组合呢？

就如同买菜需要荤素搭配一样，定投也可以通过基金搭配，在行情不好的时候，有效避免因单个基金出现问题而影响整体收益率的情况，进一步分散投资风险，使波动率靠近自己能够承受的范围。那么，定投究竟选定几只基金进行组合呢？通常情况下，建议可以以2只权益类基金为基础，覆盖成长风格与价值风格。成长风格基金业绩波动风险较大，收益也可能更高，而价值型产品往往以追求中长期稳定收益为目标的，风险较成长型小。二者组合能够在一定程度上对冲市场风格轮动，也能满足大部分定投投资者的需求。当然，在此基础上，也可适度增加1-2只指数基金投入。如果想降低组合波动，可增加宽基指数基金投入，宽基指数配置均衡，波动相对较小，比如上证综指、沪深300等。如果想再增加一点“波动性”，可增加行业指数基金投入，风格切换较快，轮动效应明显，如医药、消费等。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引得投资人进行长期投资 平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。基金产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。