年初至今,市场最大的变化在于一方面全年的经济增速目标限制了复苏板块整体的盈利弹性的想象;更重要的变化在于ChatGPT的超预期的商业化落地带动了从海外到国内实业的产业变革,驱动了以海外映射为主线的a股相关板块的行情。
站在4月初的时点,一季度的预期行情或需要经历报表基本面的验证,以产业趋势驱动的板块行情经历了密集的事件催化过后预计也将分化,去伪存真。
景程聚焦成长方向主要行业,自下而上选股,仍然以业绩增长和公司质地为选股标准,积极面对市场的变化,结合当前宏观环境,兼顾估值水平,逐步完成相关板块的布局。