2023年国内经济在稳增长政策和后疫情时代的内生修复下迎来逐步复苏,海外通胀压力和流动性风险逐步缓释,A股在2023年开年迎来一波上涨行情,根据wind数据显示,报告期内上证综指上涨5.94%,深证成指上涨6.45%,创业板指上涨2.25%。
报告期内,我们基于消费行业轮动策略进行仓位管理,基于对于经济弱复苏的判断和稳增长政策出台节奏阶段性放缓的判断,我们在报告期内增加了医药和食品饮料的配置比例,降低了地产及产业链的配置,我们认为在经济弱复苏的背景下,医院端和大众消费的修复确定性很强,并且在海外风险逐步缓解的过程中,消费内具有长期成长性的医药和食品饮料板块或也将受益。