西部利得沪深300指数增强A2022年度第三季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
展望2022年4季度,影响A股的主要有三股力量。
其一是国内地产行业走向
目前房地产销售同比数据虽降幅收窄但仍然偏弱,人民银行、财政部、银保监会、地方政府等密集推出房地产维稳政策。地产的实质性企稳节奏影响未来预期和信心。
其二是国内疫情的变化
随着冬季的来临,下一个流行变种的毒性和传播力值得关注;各省疫情防控与经济发展的平衡影响企业当期利润。
其三是外围事件的影响
本轮美联储缩表、加息幅度较大,缩表紧跟加息步伐。未来美联储的操作会持续影响A股。综合评估美国通胀和经济预期,本轮加息或接近尾声,压制A股核心资产估值的重要变量中美利差触底回升的可能性越来越大。俄乌冲突事件对A股的影响呈现多维度,从推高上游资源价格的角度看利好资源股利空成长股、从中欧资源价格差异化看利好国内制造业、从欧洲资本加速流向美国角度看利空国内核心资产。这些路径也只是已显露出来的一部分,更多深层次的变化仍在酝酿中,福祸相依。
整体来看,A股权益市场估值或已调整至历史低位,2022年以来的负面因素基本定价,看好未来权益市场表现。
投资策略上,本基金始终维持高股票仓位,持仓风格相较基准偏成长,行业配置参考沪深300指数,股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。基金经理对自己能力的认知是:优选股票最易,风格判断其次,而择时最难;本基金量化策略的特点是分域建模的基本面量化、专注于能力域、量化为舟主观为舵。本基金努力通过选股获得相对于沪深300指数的超额收益,以期打造优质的沪深300指数增强基金,在接下去的投资管理中会坚持类似的投资风格。
感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人带来优异回报。
其一是国内地产行业走向
目前房地产销售同比数据虽降幅收窄但仍然偏弱,人民银行、财政部、银保监会、地方政府等密集推出房地产维稳政策。地产的实质性企稳节奏影响未来预期和信心。
其二是国内疫情的变化
随着冬季的来临,下一个流行变种的毒性和传播力值得关注;各省疫情防控与经济发展的平衡影响企业当期利润。
其三是外围事件的影响
本轮美联储缩表、加息幅度较大,缩表紧跟加息步伐。未来美联储的操作会持续影响A股。综合评估美国通胀和经济预期,本轮加息或接近尾声,压制A股核心资产估值的重要变量中美利差触底回升的可能性越来越大。俄乌冲突事件对A股的影响呈现多维度,从推高上游资源价格的角度看利好资源股利空成长股、从中欧资源价格差异化看利好国内制造业、从欧洲资本加速流向美国角度看利空国内核心资产。这些路径也只是已显露出来的一部分,更多深层次的变化仍在酝酿中,福祸相依。
整体来看,A股权益市场估值或已调整至历史低位,2022年以来的负面因素基本定价,看好未来权益市场表现。
投资策略上,本基金始终维持高股票仓位,持仓风格相较基准偏成长,行业配置参考沪深300指数,股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。基金经理对自己能力的认知是:优选股票最易,风格判断其次,而择时最难;本基金量化策略的特点是分域建模的基本面量化、专注于能力域、量化为舟主观为舵。本基金努力通过选股获得相对于沪深300指数的超额收益,以期打造优质的沪深300指数增强基金,在接下去的投资管理中会坚持类似的投资风格。
感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人带来优异回报。
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
评论该主题
帖子不见了!怎么办?作者:您目前是匿名发表 登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》