华商价值共享混合基金第四季度报告摘要
基金投资策略和运作分析
四季度A股市场呈现震荡上行的走势,市场结构分化明显。上证指数单季度上涨7.92%,创业板指上涨15.21%。市场结构方面,有色、电力设备、休闲服务、食品饮料、家电、汽车、军工等行业涨幅靠前,商贸零售、计算机、通信、房地产等行业跌幅较大。2020年受到新冠疫情影响,全球经济陷入深入衰退,国际产业链分工受阻、国际贸易投资缩。欧美及中国政府都采取了积极的宏观货币政策,稳定了经济和市场预期。四季度,欧美疫情再次爆发,中国各地新冠疫情也进入了点状发生状态。由于疫情的反复,市场预期拐点型的货币政策和财政政策短期不会出现,加上美国政府新一轮财政刺激政策箭在弦上,全球市场总体风险偏好在四季度有明显的抬升。A股市场四季度呈现明显结构性走势,短期基本面向上的行业板块特别是新能源汽车、光伏、军工和白酒等行业受到市场资金追捧,相应的板块及龙头公司四季度有较好的涨幅。
基金组合配置方面,四季度本基金总体配置相对稳定,其中新能源汽车、白酒、光伏等行业配置比重有所提升,对前期配置较多的医药和电子板块进行了减持。此外,四季度表现较好的有色、军工行业配置比例不高,错过了这两个行业的部分投资机会。
风险提示:以上内容摘自基金2020年4季报。更多基金长期业绩,请投资者详见基金第4季度报告,全面了解相关资料。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其它基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者类似金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
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