从今天开始，我将带领大家一起学习如何建立适合自己的定投模型。我会从最基本的定投模型开始，使用问题导向型方法，和大家一起逐步优化完善定投模型，直到达到比较满意的回测效果。
这个定投模型，从本质上看，就是一个纯机械的量化投资模型。谈到量化模型，有几个非常关键的问题需要回答：买什么、怎么买、买多少，怎么卖、卖多少。任何量化模型都是在这几个问题上做文章。
这次我们研究定投模型，选取“上证指数”作为测试样本，测试的时间范围为2003年1月到2016年12月，14年的数据。这个数据范围能够很好的覆盖各种情况，使我们做出的模型更加的有说服力。
为了照顾一些刚学习定投的朋友，下面我简要介绍一下什么是定投。
定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间(如每月8日)以固定的金额(如500元)投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
适合人群：
上班族
大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多无法时常亲自于营业时间内至金融机构办理申购手续，因此设定于指定帐户中自动扣款的定期定额投资，对上班族来说是最省时省事的方式。
于未来某一时点有特殊资金需求者
例如三年后须付购屋首期款、二十年后子女出国留学基金，乃至于三十年后的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。
不喜欢承担过大投资风险者
由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会。
以上介绍看起来十分的诱人，那么实际情况又是如何呢？我不做定性分析，咱们一切都用数据来说话！只有数据是不会骗人的。下面我们首先介绍目前最普遍的定投模型，我叫他“模型一”。模型一最简单，就是每月固定某一天(比如每月最后一天)投入固定的金额买入。各大基金公司基本上都开通了此项功能。下面我用格式化的语言描述一下模型一。
模型一
买入规则：每月最后一个交易日买入2700元的上证指数。
卖出规则：无。
此方法简单而又粗糙。我们来看看测试的数据如何。
看到这些数据是不是很头疼呢？没事，我来帮大家对这些数据做一下处理，咱们从以下几个方面来看看模型一到底是个什么成色。
1 从投入资金看
每月投入2700元，一年就是32400元，14年总共投入了45.36万元。从家庭理财的角度看，这个资金投入额度还是合适的。
2 从期末总收益看
我们持之以恒投入了14年，从爹的孩子变成了孩子他爹，赚了多少呢？45.36万的本金，利润：20.84万，比例：45.9%。当然，这么来衡量定投的效果是不够的，因为我们这45.36万的本金是持续性的投入，并不是一次性的投入。我们需要用更高级的方法来测量。
3 从年化收益率看
对于这种持续性的投入，衡量不同时期投入的资金在最后的投资效果，业内普遍采用年化收益率来表示。举个栗子：2010年初你投入100元，到了2010年末，赚了100元，那么你的年化收益率就是100%。如果2010年末你没赚到钱，一直到2011年末你才赚到100元，那么到2011年末，你的年化收益率就是41.42%。如果你对这个问题还是不明白请私信我。
好了，言归正传，模型一的最终年华收益率是4.91%。对这个结果你满意吗？原来定投这14年，我们真实的资金年化收益率不到5%。我想大多数炒股的人都会嗤之以鼻。但是请别忘了，有句股市格言：炒股的7赔2平1赚。就这么一个最原始的模型，能确保你成为那1赚中的一员，你能跻身股民收益排行榜的前10%！！！
下图是我整理的年末数据统计，方便大家比较，此表格在以后的模型中还会用到。
从表中我们发现，其实在定投的第七年末，年化收益率还是很高的，达到了14.88%。如果当时一个基金推销员拿出这个数据摆在你面前，告诉你：看，我们的定投业务运行7年，年化收益率能达到快15%，比你存银行强多了。你会不会动心呢？数据不会骗人，但是不完整的数据或者说没有经历过完整历史检验的数据更加的会骗人。
从表中我们更能解读到，定投是一个多么磨人心性的东西。在2013年末，坚持定投11年后，我们的年收益率才1%。彼时民间借贷正是非常红火的时候，各种P2P动辄20%的收益率，会让你完全的无法坚持下去。我估计，那时定投人会怀疑自己怀疑人生。
从上图我们能更加直观的看到，模型一始终是一个赚钱的模型，无非是多少的问题。我们从中理解到一点：定投，在长期看，是一个肯定不会赔钱的模型！
好了，模型一我介绍完毕。大家一定觉得，如果在牛市能卖出该多好啊。比如2007年，2015年，卖出不就能大赚了嘛。这是很朴素的想法，我只能说理想很丰满，现实很骨感啊。怎么卖，卖出的标准是什么？这个是需要可量化的。
后续还会继续探讨模型。
