科创板50ETF基金将于9月22日(下周二)上市发售。据公告称,此次科创板50ETF基金销售期仅1天且限额发售。
首批发售的基金公司共有四家,分别是:华夏基金、易方达基金、工银瑞信基金以及华泰柏瑞基金。
科创板50ETF基金发售在即,应该怎么选?
我从科技、科创板、科创50指数、ETF基金再到科创板50ETF基金为大家层层剖析。
1、科技创新当前有多重要?
基于当前的外部环境情况,科技领域最迫切问题的是,如何依靠国内庞大的市场来推动解决掌控核心技术能力的问题。只有处理好这个问题,我们才能够在激烈的“科技竞赛”进程中生存下来并取胜。
可以说,科创板扮演的角色任重道远,潜力无限。
2、科创板设立的目的是什么?
科创板在上海证券交易所设立(因此,购买科创板50ETF基金需要在上交所开设证券投资基金账户或A股账户),主要为掌控关键核心技术以及市场认可度高的科技创新企业服务。重点支持:新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。
科创板独立于现有主板市场的板块,实行注册制试点,提供高包容度的市场环境。显然,科创板的重要意义是扶植高科技企业。
参与科创板投资有较高的门槛。科创板要求投资者账户资产日均不低于50万元且已参与证券交易2年以上。这也导致大量的普通投资者被拒于门外。普通投资者若通过基金参与科创板投资,门槛则低了很多。
3、科创板的现状如何?
科创板的涨跌幅限制为20%(主板是10%)。从以往的数据看,科创板波动率较大。但弹性大的指数意味着获利空间大,风险也大,适合激进型的投资者,这种板块相应的ETF基金规模会更有可能做大。
科创板目前流动性偏紧,ETF基金的发行能够为科创板注入增量资金。
另外,银联商务、吉利汽车、蚂蚁集团以及京东数科等科技巨头也意欲在科创板上市,并可能由此引来更多中概股的回归。随着更多优质企业登陆科创板,板块的整体盈利能力会不断提升,科创50指数的流动性也会进一步增强。
4、ETF基金是怎么运作的?
ETF基金是“场内”指数基金,需要先开通股票账户才能交易。
买ETF基金,相当于买一篮子股票的所有权。
ETF基金的申购和赎回,需要用一篮子股票交换。由于过程繁复,一般是机构才会做申赎操作。
普通投资者更多的是采用买卖基金份额的方式参与投资。
ETF基金的份额可以买卖,所以常说ETF是带有股票性质的基金。
ETF基金允许在个人双方之间直接交易,投资者可以通过买卖产生的差价获利,无需经过机构,也没有任何服务费,唯一的费用是券商佣金。
那么,这里就引出ETF基金最为关键的问题:“规模”。
规模越大的ETF基金流动性越强。因为其背后有足够多的投资者参与。越多的投资者参与,买卖越容易,否则就会遇到“想卖的时候,没人买”的尴尬境遇。
不可否认,这种规模为王的现象,会因此导致强者恒强的马太效应。
5、科创板50ETF基金有什么特别之处?
科创50指数是科创板首只指数。科创50指数从科创板已上市的企业中精选50只市值最大、流动性最好的股票组成,全称为“上证科创板50成份指数”。
科创板50ETF基金通过跟踪科创50指数实现投资科创板。科创板50ETF基金有参与门槛较低、交易费率低、交易便捷等特点。
截至2020年9月16日,科创50市盈率为79.4,考虑到其科技属性,整体估值尚可,不算太高。
6、科创板50ETF基金对比
(1)代码、简称及费用
(数据来源:基金公司公告,截至2020年9月15日,红色表示此项最优)
从号码段看,华夏科创50ETF基金获得第一顺位交易代码588000,场内简称:科创50也最为简洁,具有一定的代表性。
从交易费用上看,华泰柏瑞的费用分档更为细致。对于购买50万份以下的普通投资者来说,华夏和华泰柏瑞略有优势,只收0.5%的认购费率;对于大额投资者来说,则易方达更有优势。
(2)管理规模及产品数量
(数据来源:Wind,截至2020年9月15日)
(数据来源:Wind,截至2020年9月15日,红色表示此项最优)
考虑到流动性的需要,规模是最为关键的。从总体基金管理规模来看,易方达无疑是最多的,达9300亿元;但从ETF基金规模和产品丰富度来看,华夏基金可谓一家独大。
(3)基金经理
(数据来源:Wind,截至2020年9月15日)
(数据来源:Wind,截至2020年9月15日,红色表示此项最优)
我们再来看看基金经理的情况。华夏和易方达采用双基金经理制。其中,华夏的张弘弢管理的基金规模最大,投资经验超11年,华夏的荣膺管理的基金数量最多。易方达的林伟斌和华泰柏瑞的柳军都获得过“十佳ETF行业分析师”的称号,专业度高,其中柳军也是投资经验丰富的老将。
(4)沪深300ETF基金的跟踪效果和回报
(数据来源:Wind,截至2020年9月15日,红色表示此项最优)
我们以最具有代表性的“沪深300ETF基金”为对比参考。近1年来,华夏沪深ETF300基金的跟踪误差非常小,仅0.05%,跟踪效果最佳,可见管控能力之强;如果从业绩回报的角度来看,则易方达的收益最高。
(5)综合分析
(注:红色表示此项最优)
从营销和渠道传播层面来讲,此次华夏和易方达的发声最多。
总体上看,这四家基金公司的产品都很优秀,优中选优,“华夏科创50ETF”和“易方达科创板50ETF”这两只基金值得我们特别关注。
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