计算机行业：持续看好AI投资机会!
市场回顾：
本周（2024.12.30-2025.1.3），沪深300指数下跌5.17%，计算机指数下跌12.70%。
周观点：持续看好AI投资机会
豆包大模型家族全面升级，小米加码AI领域投入
豆包大模型能力全面升级，调用量高增长。截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长了33倍。豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力。豆包通用模型pro完成新版本迭代，综合任务处理能力较5月份提升32%。小米加码AI领域投入，在2024小米“人车家全生态”合作伙伴大会上，小米集团总裁卢伟冰宣布小米2024年研发投入预计240亿元，2025年预计达300亿元，2022–2026年5年研发投入预计超1000亿元，其中重点投入AI、操作系统、芯片三大底层技术。我们看好字节、小米等巨头积极布局，有望推动国产AI产业链快速崛起。OpenAI、谷歌发布下一代推理模型，Grok3即将发布
12月12日，谷歌推出Gemini2.0Flash模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型Gemini1.5Pro，速度是1.5Pro的两倍。12月20日OpenAI发布下一代推理模型o3和o3mini，o3推理能力较此前的o1模型进一步提升，Codeforces得分为2727，超过99%的人类程序员；GPQA得分为87.7%，高于博士生一般得分70%；ARC-AGI（证明是否达到AGI）得分为87.5%，o1的得分25%。1月3日，马斯克宣布xAI下一代AI模型Grok3即将推出，其预训练现已完成，计算量比Grok2高10倍。海外科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣，建议重视中美共振下的AI产业趋势。
CES2025召开在即，重视端侧AI创新
CES2025将于1月7日-10日举行，预计端侧AI仍将是展会主旋律，雷鸟创新、雷神科技、李未可、大朋、Gyges Labs等厂商将展示AI眼镜新品，英特尔、联想等将介绍新一代AI PC产品技术，建议关注巨头AI创新投资机会。
投资建议
我们持续坚定看好AI产业趋势，推荐：金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括：汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。
算力领域，推荐：淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括：寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐：软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括：高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
