电子行业2024Q2基金重仓分析：电子行业成为基金第一大重仓板块!
2024年07月28日 国联证券 熊军,王晔
电子行业基金重仓配比创2022年以来新高
基金对电子行业的重仓比例自2022Q3阶段性低谷（7.96%）以来，连续5个季度环比提升，2023Q4达到13.26%，经历2024Q1短暂回落之后于2024Q2大幅上升，达到13.67%，环比增加2.28pct，接近历史高点。
电子行业成为基金第一大重仓板块
2024Q2电子重仓市值占比13.67%，排名升至第1名（上季度排名第2名，占比11.39%）。排名第二、第三的行业分别是食品饮料、医药生物，分别占比10.97%、9.88%（上季度分别占比14.14%、10.97%），食品饮料占比大幅下降，医药生物占比提升。
立讯精密重回第一大重仓股，头部持仓市值多数上升
2024Q2基金持有市值的前10名和2024Q1基本一致，传音控股退出前十，兆易创新进入前十。2024Q2，立讯精密持股总市值约384亿元，环比增长55%，自2022Q2之后首次重返基金第一大重仓股。前10名里中微公司、海光信息持股总市值环比有所下降，分别下降10%、4%，其余均环比上涨。其中兆易创新环比大幅上涨100%，重返基金重仓前十。
投资建议：关注AI消费电子终端和AI半导体机会，维持“强于大市”评级
大模型不断迭代升级，AI应用快速发展，建议关注算力产业链。同时，算力需求带动HBM需求同步增长，建议关注HBM产业链。相关标的：雅克科技、华海诚科等。AIPC、AI手机的推出叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道，建议关注AI硬件产业链。相关标的：维信诺等。半导体经济周期有望于2024年迎来反弹，建议关注国产IC制造产业链。相关标的：中芯国际、长电科技、芯源微等。
风险提示：数据统计偏差、贸易摩擦加剧、经济持续承压、AI产业化不及预期等风险。
