通信行业事件点评：WAIC引领AI投资热潮，人工智能软硬件创新提速!
2024年07月17日 上海证券 刘京昭
事件描述
2024年7月4日-6日，世界人工智能大会于上海举行。会议以“以共商促共享，以善治促善智”为主题，并存会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验四大体验形式。本次大会成功促成126个项目采购需求，预计意向采购金额150亿元；并推动24个重大产业项目签约，预计总投资额超400亿元。
分析与判断
主题论坛百家争鸣，三大主会场焕新呈现
论坛按照“1+3+X”架构（1场开幕式&全体会议+3大主论坛+若干行业论坛）呈现。在开幕式中，《人工智能全球治理上海宣言》重磅发布，具体包括促进人工智能发展、维护人工智能安全、构建人工智能的治理体系等核心内容；在全球治理主论坛中，AI安全与价值对齐、AI向善、AI立法等关键议题循序展开；《人工智能惠及人类创新扩大影响力案例集》《世界人工智能法治蓝皮书（2024）》集中发布。在产业发展主论坛中，李彦宏、王坚等业界领军人物聚焦大模型、具身智能、AI基础设施等前沿话题，着重剖析当下AI产业的全球性战略趋势；开源通用人形机器人公版机“青龙”同步发布。在科学前沿论坛中，周伯文、钱峰、王耀南等多位全球人工智能专家围绕“智绘蓝图”“智联未来”两大议题进行讨论，会上同步发布书生·浦语2.5大模型、书生·万象大模型与书生·风乌大模型。
AI产品云集上海，各大厂商加速布局
展览区汇聚多元化AI展品。人形机器人方面，Tesla展出第二代人形机器人Optimus，相较前代行走速度提高30%、重量减轻10公斤。AI大模型方面，国内一线厂商活跃度持续走高，例如商汤展示了可控人物视频生成大模型Vimi，可实现表情、自然肢体、发型甚至光影的变换；AI硬件层面，后起之秀摩尔线程展出MTT S4000智算加速卡、MCCX D800训推一体机、AI超融合一体机KUAE FUSION和夸娥智算中心全栈解决方案。
AI演进态势明确，重点聚焦算力硬件&模型应用
我们认为，本次WAIC大会展示出AI发展正逐渐向着硬件端与应用层推进，形成“一体两翼”格局，应着重关注这两方面投资。AI硬件层面，在服务器领域，目前全国超30个城市正在建设或提出建设智算中心，“十四五”期间，AI服务器需求有望持续增长。在交换机领域，目前200GE/400GE交换机向800GE交换机及400GE以太网适配器的迁移已经开始，伴随RoCE v3的支持，以太网的市占率有望增强，或带来更多的投资机遇。AI软件层面，WAIC大会展现出大模型应用更多的边际变化。我们发现大模型正在从“通用”向着“专用”发展，垂直大模型逐步兴起，专业化成为发展的必然趋势。
投资建议
建议关注：服务器：浪潮信息、中科曙光、中兴通讯、紫光股份；AI大模型应用：金山办公、科大讯飞；运营商：中国移动，中国电信、中国联通；车路云一体化：中科创达。
风险提示
国内研发技术薄弱；中美贸易变动加剧；AIGC商业落地模式尚未明确。
