通信行业研究周报：谷歌发布高推理性能高效率Gemma 2开源AI模型! 5G-A发展持续推进!

　　本周行业动态：

　　谷歌发布Gemma2开源AI模型，实现卓越性能和推理效率

　　中国电信发布5G-A行动计划，在终端、卫星、低空等重点领域深入合作在MWC2024上海世界移动通信大会期间，中国电信发布5G-A行动计划，将打造8大5G-A核心能力，在终端、卫星、物联网、低空等六大5G-A重点领域开展深入合作，并推出九大5G-A应用。此外中国电信称，将适度超前布局，持续推进6G技术创新，在新型网络架构、天地一体，通感一体等重点领域联合产业合作伙伴开展技术攻关，取得体系化成果。

　　海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

　　一、人工智能与数字经济：

　　1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；

　　2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

　　3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖），建议关注：和而泰、移远通信等。

　　4、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

　　5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等；

　　6、AIGC应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。

　　二、海风海缆&智能驾驶：

　　1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）；2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

　　三、卫星互联网&低空经济：

　　国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险