中信建投：2024年电子行业主要关注三条主线!

2024年06月13日 08:17

　来源： 每日经济新闻

　　　2024年电子行业主要关注三条主线：（1）终端创新：传统智能终端整体销量维持平衡，新兴技术的发展与成熟有望为行业注入新的成长动能，其中，折叠屏、卫星通讯等创新领域有望迎来快速成长。新兴智能终端如XR也处在重要转折点，苹果Vision Pro预计将成为引领行业发展的标杆。将当前最热门的AI大模型整合到终端设备中实现本地运行，也已成为科技巨头们重点关注和投入的领域，鉴于其潜在的广泛应用和影响，未来这一产业的演变值得持续关注。（2）国产算力产业链：AI技术快速发展的背景下，未来大模型的能力上限有望进一步被提升。算力硬件作为基石，正受到美国的出口限制，国产供应链迎来发展窗口期。（3）周期复苏：半导体库存持续去化，部分板块库存降至健康水位，呈现底部反弹态势，2024年有望见到需求回暖。设备/零部件/材料环节有望受益于存储大厂、逻辑大厂新增扩产需求，及大幅提升产线国产化水平的趋势。

　　　投资建议

　　智能终端创新：1）手机端：折叠屏，钛合金3D打印，OLED、卫星通信；2）MR；3）AI终端：存算一体，AI PC。

　　算力国产化：1）算力芯片；2）先进封装；3）昇腾产业链

　　周期复苏： 1）SoC； 2）存储；3）CIS；4）射频；5）设备及零部件：设备，零部件；6）材料。