我做了两个基金组合：海马定投计划和大禹教育金计划，分别是我给自己和子女设立的；其中海马定投计划是2019年8月19日建立，为什么要做个计划呢？因为投资确实需要确实需要一套完整的计划，既可以为自己的投资做规划，也方便做盈亏的记录，定投没有计划，很可能半途而废。

一、目标

沪深300过去的年化收益率在11%～13%，这是在经济高速增长的环境下取得的，在新的增长环境中要降低预期，可能是8%～10%，如果定投指数基金的话，我把目标设为上限10%。

二、选择什么指数

推动股价上涨的因素有两个，一是估值的上涨，二是业绩的增长，从长期看，推动股价上涨的主要是业绩增长。用一个指标衡量的话，就是ROE。

指数是一定数量符合选股标准的股票组成的，如果要选择，肯定是包含优质股越多的指数越好，可以看前十大持仓股的名单和权重，指数的长期ROE。

以上是指数质地的指标，另外一个参考指标是估值分位，两者是有先后顺序的，先选质地再来看估值，避免陷入价值陷阱。具体来说估值百分位低于30%属于低估，在30%-70%之间是正常，超过70%是高估。

指数类型上，可以选择优质的宽基指数 策略指数 行业指数，可以通过长期业绩、规模、费率和估值等综合考虑，我青睐的指数和产品如下表：

我自己长期看好的四只指数基金是我的“四大天王”组合：易方达上证50指数A（110003） 易方达中概互联（513050） 汇添富中证消费指数ETF联接（000248） 工银深证红利ETF联接（159905）。以上品种我本人并不都持有，我会根据指数的资产质地和估值、市场情况进行选择。

三、如何投资

对于指数基金，如果确定不了买点，那放弃择时，采用定投的形式；如果出现极限低位，可以采取一次性买入；如果极其看好，又觉得价格太高，可以买底仓 定投的形式；主要看自己的波动承受能力和现金流。定投是常规选项，我的原则是低估时多投，高估时少投或者不投。可以采取周定投/月定投的形式，目前我是每周四定投，一份1000元，未来可能会根据实际情况进行调整。

四、投多少钱

如果你和我一样是上班族，每个月有现金流入，可以按照（月收入-月支出） 2的金额；也就是每周定投的金额=月净现金流的1/8，其他情况可以结合自己的实际情况评估，一定要有计划。

五、定投最重要的事

一是要用闲钱投资，分清资金的期限，用3-5年不用的钱来投资；二是要坚持，定投的整体原则是熊市定投、牛市止盈，但操作的核心就是放弃择时，所以面对波动一定要按照计划坚持下去。

六、风险

1.市场的风险，定投本质是要牛市兑现收益，但市场也可能多年不涨。

2.个人的操作风险，主要是认知风险，可能选错了基金。

特别说明：本计划是个人的定投盈亏记录，为自己的投资计划之一，不做投资参考。