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发表于 2021-11-22 11:14:50 股吧网页版
基金老将还是“黑马”基金经理?

按照投资经理年限,我简单罗列了几类主动型基金的基金经理,以下基金经理相信大家不陌生吧!

8年以上:朱少醒、刘彦春、张坤、周雪军、谢治宇

5-8年:周应波、袁芳、冯明远、赵蓓、徐成、杨锐文、胡昕炜、崔莹、张清华

5年以下:赵诣、韩创、肖肖、国晓雯、蔡嵩松、杨金金、刘畅畅、崔宸龙

以上基金经理涉及各行业,随着知名基金经理的出圈,他们身后有一大批“粉”。即使今年年初至今三只基金的收益仍为负值,如图所示:

Wind 数据截至2021.11.22

这些知名基金经理,大都为管理层,随着规模扩大,相对偏保守,持仓大都偏价值白马或均衡。今年因为市场风格的原因,有人吐槽,“持有基金快1年,不仅没挣钱还倒亏,怕是假的老牌基金经理吧!”

网上有人说朱少醒的基金不行,因今年市场风格分化等原因,富国天惠精选成长A表现不大好,但它的年化收益仍超20%,拉长年限看它还是优秀的。只能说这类稳健的基金可能不适合你或不是你喜欢的风格。

像近几年出圈的基金经理,持仓过度集中在某个行业或某类风格,押对了某个赛道,这类基金“站在风口上,猪都能飞起来”。但基金这个市场,“恒星少,流星多”,一年的基金业绩不能说明什么,长跑冠军才是真冠军,时间越长,选股能力、风控能力等得到全方位体现。

今年市场行业分化到极致,明年市场有可能还会延续。主动型基金选择基金老将还是“黑马”基金经理呢?

1、结合自己的风险偏好,选择基金经理还是要从资产配置的角度看

均衡型长跑型/ 偏债型 /优质行业赛道 /含港股、美股等基金

保守型或者金额较大的基民:

就主动型基金而言,一般倾向于偏债型基金或均衡类基金,长跑型老将或许更适合自己。

激进型基民:

优质行业赛道的比例会可能多配置些,“黑马”基金也可适当配置。

2、除了看业绩,了解基金经理的投资风格及理念、风控能力等

历史业绩对比:基金经理的从业时间、年化收益、最大回撤等能评判基金经理的能力。(一般经历过一个牛熊周期以上的基金经理其管理的基金业绩更能代表其能力水平)

基金的历史业绩虽然不代表未来,对比该基金与同类基金在同期的表现仍具有一定的参考价值。当然,单从时间年限看,并不是我们选择基金经理的绝对条件。

了解基金经理:查看基金经理不同季报、半年报、年报,查看前十大重仓股及对基金经理的访谈等,了解其投资方向与专长、投资风格、策略等,偏价值还是成长,偏大盘还是中小盘,均衡还是集中押住某一赛道或几个赛道,坚守型还是追逐风口型。

如果自己买的货不对板,持有体验可能较差,新手没有自己的投资理念,想着各种风格的主动型基金都配置上,结果下来可能收益跟宽基指数差不多。

通过学习及实操,新手逐步了解自己,会慢慢形成自己的投资理念。

一般来说:

知名基金老将基金经理

风格会偏保守,他们的基金在牛市中的表现相对可能会逊色些,熊市回撤较好。

风格相对激进的“黑马”基金经理

可能在牛市中优于同类基金,在熊市会出现大幅度回撤

在自己的能力圈、风险偏好内投资,自己看不懂的基金就不要持有了。投资是认知的变现,不管是知名基金老将还是“黑马”基金经理,适合投资者自己的就好。

主动型基金管理数量

主动型基金管理数量也是一个重要因素,有的知名基金老将身兼管理职位,一拖多,太多基金会分散精力,一般不要超过4-5只,毕竟基金经理的能力圈和精力都是有限的。

有的“黑马”基金经理的基金押注不同赛道,有基民可能会因为他专注的某一赛道业绩表现优异而去买他的另一赛道的基金,收益因赛道不同反而不好,感觉这对基民来说不负责任。


3、不迷信明星基金经理,主动型基金的规模不宜过大

个人觉得2-100亿较为适宜,规模过大,基金经理会被迫降低换手率,业绩反而会钝化,调仓换股获取超额收益较难。对于规模过大的知名基金经理的基金,还是有人是会舍弃之。


4、对于黑马基金经理的基金,投资者可以在知己知彼及自己基金组合需求下用部分资金尝试下,新老搭配

如“黑马”基金经理:“画线高手”刘畅畅、杨金金、钟帅,他们近两年的基金收益高、持仓分散、回撤小、有着漂亮的收益曲线,让人有好的持基体验。


这类基金规模暴增后(未超过100亿),基金经理都会面对较大挑战,他们并未经历一轮完整的牛熊周期,相信经过时间的沉淀,有些“黑马”基金经理还是能得到基民的认可。人生总是在尝试中成长,理财也一样。

熊长牛短、波动性大、风格轮动是A股的常态。选择基金老将还是“黑马”基金经理?好的基金不少,各有优劣,自己认同基金经理的基金才能有信心拿得住、长期持有。

资本市场是财富再分配的系统,它将金钱从没有耐心的人转移到富有耐心的人。坚信自己的选择,保持耐心,以年为投资单位,“静候花开”,相信年化收益超过10%的理财目标,不少人还是可以达到的。



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(来源:老李话定投的财富号 2021-11-22 11:14) [点击查看原文]

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