这是一本基金界的葵花宝典，你要不要来一本？
文/清姝小栈
前面咱们用阶段业绩法方法在众多基金中筛选出了业绩比较优秀的基金作为基金池，但是无论用何种方法筛选出来的基金都有20只，总不能全部都买吧？我们还需要在这些基金池中进行进一步的挑选，选出更加符合要求的基金。
《超简单的基金筛选方法，选出的基金让你收益翻倍》
之前挑选的基金基本上是从历史业绩中挑选的，下面我们需要从其他维度进一步挑选基金，使得挑选更加全面。一般需要从基金经理和基金公司进行，这节课我们主要讲讲怎么从基金经理维度进一筛选基金。
清姝教的方法可以量化的判断基金经理的优劣
一、基金经理的重要性
基金经理是我们投资一只主动基金的灵魂，选基金最主要是选基金经理。
最有名的应该是彼得林奇
根据维基百科的「Magellan Fund」词条，彼得林奇是从1977年5月接管麦哲伦基金的，一直到1990年5月离任。假定我们从1977年1月1日分别投资100美元于麦哲伦基金、$标准普尔500指数(SP500)$（全收益）（代表大盘股）、$罗素2000指数(RUT)$（全收益）（代表小盘股），那么到1990年年底，会变成多少钱呢？可以看下图
结论是： 投资于标普500，你的钱会变成原来的5.73倍； 投资于罗素2000，你的钱会变成原来的6.74倍； 投资于麦哲伦基金，年化收益29.2%，你的钱会变成原来的26.7倍。 （注：由于罗素2000起始于1978年末，因此77、78年两年的收益率我假定和麦哲伦一样。） 可以看到，在这13年的时间里，麦哲伦同时吊打了大盘股和小盘股，无疑是一只非常成功的基金。
但这些已经成为历史。自从1996年6月鲍勃·斯坦斯基接管麦哲伦以来，麦哲伦基金每年的平均收益率只有7.8％，根据Morningstar的统计数据，标准普尔500股票指数每年的平均收益率是8.9％，高于麦哲伦。
我们再来看国内的例子，最有名的应该是华夏大盘，这只超过十几年的基金，大部分收益都是有当年的公募一哥王亚伟创造的，可以看到他任职的不到六年时间，收益率687%，之后基金换了多次基金经理，排名始终不理想，直到最近半年换的陈伟彦业绩才稳定提升。
当我们从基金业绩角度筛选出基金池之后，就需要换一个维度从基金经理角度进一步进行筛选，选出适合的基金进行投资。
二、比较基金经理获取超额收益的能力
我们选择主动基金就是为了获取超过市场平均收益的超额收益，选择基金经理最主要就是看他获得超额收益的能力。
网上提供了两组数据分别是基金经理任期回报和同风格基金平均回报，我们看这组数字就能知道基金经理给我们带来了多少超额收益。
同时，我们把本基金经理对应基金的任职时间一起记录下来，并且换算成小数的年，比如丘栋荣执掌汇丰晋信大盘A的时间是3年又95天，那么他的小数版执掌年限就是3+（95/365）=3.26年。筛选基金池的时候发现基金经理任职时间过短就直接删了不继续看了，任职时间就可以把超额收益部记录了。
因为我们计算出的超额收益是基金经理执掌年内的超额收益，每个基金经理的年限都不一样没有可比性，所以我们需要用超额收益/执掌年限，就是每年平均超额收益。
我们将平均超额收益进行排序，按照顺序就是我们重点关注的基金了
对于平均每年超额收益10%以下，我们就可以删掉了
不过注意因为我们筛选出来的基金超额收益2-3年居多，时间段差不多，所以每年平均超额收益还是相对公平的。但是对于朱少醒执掌了国富天惠成长混合12年经历了两次大熊市，只看每年超额收益并不公平。我们更多还是关注我们开始筛选出基金的星级排名。
为了降低我们进步一筛选的难度，我们要首先筛选掉我们基金池中新近更换过基金经理的基金，因为我们都是按照多年的历史业绩进行筛选，首先要保障这只基金的业绩是由现在基金经理创造出来的，不然历史业绩一点意义都没有。
不过股票和混合型基金经理，变动都比较大，平均操持一只基金也就3年时间，但是优秀的基金经理，基金公司为了留着人才给更优厚的条件，操持基金时间往往更长一些。
清姝最后用阶段业绩筛选出来的20只基金为例，删除掉基金经理操持基金小于2年的基金，就只剩下16只，再删去超额收益比较低的最终剩下14只。
三、关注基金经理综合实力和风格是否和自己一致
我们再收集一下基金经理的基金年报、半年报、季度报以及一些公开的言论中，对后市的判断是否和自己相一致，看看他们的操作风格自己是否喜欢。
有的基金经理偏保守，有的基金经理比较激进，有的喜欢集中持股，有的喜欢分散，有的擅长大盘股票，有的擅长中小盘。 我们在选择基金之前要对基金经理的风格有一个认识，只有这样当出现基金表现不好时，我们才能心中有数，知道原因究竟是基金经理判断失误能力不行，还是因为提前布局，我们才能知道我们应该是及时止损换基金还是加大投资，期待更好收益。
通过对基金经理的筛选，我们量化的评价了基金经理的能力，当然这个并没完，还需要对基金公司进行进一步的评价，才能选出优秀基金池。
前面咱们用阶段业绩法方法在众多基金中筛选出了业绩比较优秀的基金作为基金池，但是无论用何种方法筛选出来的基金都有20只，总不能全部都买吧？我们还需要在这些基金池中进行进一步的挑选，选出更加符合要求的基金。
《超简单的基金筛选方法，选出的基金让你收益翻倍》
之前挑选的基金基本上是从历史业绩中挑选的，下面我们需要从其他维度进一步挑选基金，使得挑选更加全面。一般需要从基金经理和基金公司进行，这节课我们主要讲讲怎么从基金经理维度进一筛选基金。
清姝教的方法可以量化的判断基金经理的优劣
一、基金经理的重要性
基金经理是我们投资一只主动基金的灵魂，选基金最主要是选基金经理。
最有名的应该是彼得林奇
根据维基百科的「Magellan Fund」词条，彼得林奇是从1977年5月接管麦哲伦基金的，一直到1990年5月离任。假定我们从1977年1月1日分别投资100美元于麦哲伦基金、$标准普尔500指数(SP500)$（全收益）（代表大盘股）、$罗素2000指数(RUT)$（全收益）（代表小盘股），那么到1990年年底，会变成多少钱呢？可以看下图
结论是： 投资于标普500，你的钱会变成原来的5.73倍； 投资于罗素2000，你的钱会变成原来的6.74倍； 投资于麦哲伦基金，年化收益29.2%，你的钱会变成原来的26.7倍。 （注：由于罗素2000起始于1978年末，因此77、78年两年的收益率我假定和麦哲伦一样。） 可以看到，在这13年的时间里，麦哲伦同时吊打了大盘股和小盘股，无疑是一只非常成功的基金。
但这些已经成为历史。自从1996年6月鲍勃·斯坦斯基接管麦哲伦以来，麦哲伦基金每年的平均收益率只有7.8％，根据Morningstar的统计数据，标准普尔500股票指数每年的平均收益率是8.9％，高于麦哲伦。
我们再来看国内的例子，最有名的应该是华夏大盘，这只超过十几年的基金，大部分收益都是有当年的公募一哥王亚伟创造的，可以看到他任职的不到六年时间，收益率687%，之后基金换了多次基金经理，排名始终不理想，直到最近半年换的陈伟彦业绩才稳定提升。
当我们从基金业绩角度筛选出基金池之后，就需要换一个维度从基金经理角度进一步进行筛选，选出适合的基金进行投资。
二、比较基金经理获取超额收益的能力
我们选择主动基金就是为了获取超过市场平均收益的超额收益，选择基金经理最主要就是看他获得超额收益的能力。
网上提供了两组数据分别是基金经理任期回报和同风格基金平均回报，我们看这组数字就能知道基金经理给我们带来了多少超额收益。
同时，我们把本基金经理对应基金的任职时间一起记录下来，并且换算成小数的年，比如丘栋荣执掌汇丰晋信大盘A的时间是3年又95天，那么他的小数版执掌年限就是3+（95/365）=3.26年。筛选基金池的时候发现基金经理任职时间过短就直接删了不继续看了，任职时间就可以把超额收益部记录了。
因为我们计算出的超额收益是基金经理执掌年内的超额收益，每个基金经理的年限都不一样没有可比性，所以我们需要用超额收益/执掌年限，就是每年平均超额收益。
我们将平均超额收益进行排序，按照顺序就是我们重点关注的基金了
对于平均每年超额收益10%以下，我们就可以删掉了
不过注意因为我们筛选出来的基金超额收益2-3年居多，时间段差不多，所以每年平均超额收益还是相对公平的。但是对于朱少醒执掌了国富天惠成长混合12年经历了两次大熊市，只看每年超额收益并不公平。我们更多还是关注我们开始筛选出基金的星级排名。
为了降低我们进步一筛选的难度，我们要首先筛选掉我们基金池中新近更换过基金经理的基金，因为我们都是按照多年的历史业绩进行筛选，首先要保障这只基金的业绩是由现在基金经理创造出来的，不然历史业绩一点意义都没有。
不过股票和混合型基金经理，变动都比较大，平均操持一只基金也就3年时间，但是优秀的基金经理，基金公司为了留着人才给更优厚的条件，操持基金时间往往更长一些。
清姝最后用阶段业绩筛选出来的20只基金为例，删除掉基金经理操持基金小于2年的基金，就只剩下16只，再删去超额收益比较低的最终剩下14只。
三、关注基金经理综合实力和风格是否和自己一致
我们再收集一下基金经理的基金年报、半年报、季度报以及一些公开的言论中，对后市的判断是否和自己相一致，看看他们的操作风格自己是否喜欢。
有的基金经理偏保守，有的基金经理比较激进，有的喜欢集中持股，有的喜欢分散，有的擅长大盘股票，有的擅长中小盘。 我们在选择基金之前要对基金经理的风格有一个认识，只有这样当出现基金表现不好时，我们才能心中有数，知道原因究竟是基金经理判断失误能力不行，还是因为提前布局，我们才能知道我们应该是及时止损换基金还是加大投资，期待更好收益。
通过对基金经理的筛选，我们量化的评价了基金经理的能力，当然这个并没完，还需要对基金公司进行进一步的评价，才能选出优秀基金池。
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