基金吧
  • 搜股吧
  • 搜内容
  • 搜作者
  • 搜话题
热门:方大炭素吧 格林美吧 中国联通吧
汇丰晋信大盘股票A吧
发表于 2017-09-07 08:37:25 股吧网页版
每一个术前签字,都是在测试你人生的系统性风险

  陕西榆林产妇剖腹产无望自杀震惊了国人。手术不手术,签字不签字,生死一线间,完全托付配偶之手,不少网友声称,从此之后择偶结婚,要仔细评估对方,确信对方能够通过压力测试才能携手步入婚姻殿堂。


  但是老娘舅想说,择偶一事,如同买基金,不经历真正的极端情况,如何能测得出系统性风险?


  情侣之间有几个老生常谈的问题:“我和你妈一起掉进水里,先救谁?”“保大还是保小?”往浅了说是调笑,往深了说,又何尝不算下意识的“压力测试”?


  遗憾的是,这种程度的“压力测试”,就跟模拟出来的历史业绩一样,是不足以为未来负责的。


  生死大事,是系统性风险。所谓系统性风险,几乎无法规避的,就好比2010年和2015年的大熊市,还有2016年底的那波债灾,那可真是泥沙俱下、哀鸿遍野。


  面对如此无法逃避的局面,方能看出你原来面对着怎样的系统性风险。


  会有丈夫为了数千元剖宫产手术费而坚持选择让妻子顺产吗?


  会有婆婆为了尽快二次抱孙而坚持媳妇顺产吗?


  会有至亲虽然心痛却只能掩面相看救不得吗?


  ……每一个问题的答案,都是“”,以及,“有人没有”。


  在真正的市场大跌到来之前,不光是投资人,所有的人都会心存侥幸。基民希望基金公司有神仙妙手,基金公司寄望于基民不离不弃。到头来大跌面前显露真容,双方都觉得对方靠不住。


  然而也并非所有人都只看眼前利益。比如当年的兴全基金,就曾在市场出现系统性风险前,先后2次给持有人去信,一方面揭示即将来临的可怕风险;另一方面甚至建议持有人赎回兴全的权益类基金或者把权益类基金转换成固收类基金。


  生死存亡之际,民间历来就有“大难临头各自飞”的说法,所以,像兴全基金这样的公司和勇于让持有人赎回自家基金的做法就非常值得尊敬。这是不是比之前新闻里爆出的路遇歹徒抢劫,然后抛下妻子独自逃跑的“渣男”要强太多?


  事前的压力测试未必靠得住,但这不是说我们就没有事后评估。


  从基金角度看,所有基金公司的所有基金产品都会有风险控制的重要环节,并且会设计相应的风控流程,但流程只是流程,能不能做到就是能力问题。因此,老娘舅坚持认为,一只真正优秀的基金产品,并不一定是收益表现最好的,而应该是既能获取稳健的长期回报,同时又有出色的风控能力的产品。


  这里就要涉及到一个可能普通投资者不太了解的概念,即基金的“最大回撤”,这是一项判断基金风控能力非常重要的指标。说的直白点,就是指你持有的基金在某一时间区间内的最糟糕的情况,也就是净值下跌的最大幅度。


  换到配偶角度看,“最大回撤”就是对方最坏,能坏到什么程度。


  坦白来说,要控制好最大回撤,股票型基金的难度要大于偏股混合型基金和灵活配置型基金,毕竟这类产品有严格的最低股票仓位限制。一旦碰上系统性风险,股票型基金也必须遵守持有股票的底限,不像偏股混基可以最大程度降低股票仓位规避风险,或者想0-95%的灵活配置型基金那样干脆把股票全部清仓,2015年的那轮股灾行情中,市场上就有很多产品用这样的操作逃出生天。


  老娘舅在此要表扬下汇丰晋信大盘这只产品,作为一只标准的股票型基金,截至9月5日,其自2009年6月24日成立以来的总回报达到237.81%,同期的最大回撤为31.58%,大幅低于同类产品同期47.91%的平均最大回撤。


  再做一个更为直观的比较,以新华行业轮换配置A和国金国鑫两只灵活配置型基金为例,从2014年至今年9月5日,两只产品分别获得了203.49%和202.01%的收益率,可以说相差无几。但新华行业轮换配置A在此期间的最大回撤为33.13%,而国金国鑫同期最大回撤仅为11.04%。也许从长期业绩的角度来看,这两只产品都可以称得上是好基金。但在同期收益几乎相同,最大回撤相差超过22个百分点的前提下,国金国鑫显然更胜一筹,至少持有这只基金的基民,不用忍受净值大幅度的上蹿下跳。


  话已至此,也不在乎再举举反面中的反面例子,比如那只“大名鼎鼎”的金鹰核心资源,其从2012年5月23日成立至今的总收益只有区区13.12%。可你们知道这只基金成立以来的最大回撤是多少吗?站稳了,不要抖,老娘舅告诉你,答案是68.47%!!!


  讲真,你买一只股票被套接近70%的概率都不大,更何况金鹰核心资源还是一只基金产品,对于这种收益表现非常之平淡无奇,但风控能力却非常之一塌糊涂的极品,老娘舅奉劝大家还是远离为妙。要不然,不说要死要活或者上天台那么夸张,但会跌到你怀疑人生。从基民的角度来看,这种动不动让你套个70%的煎熬,并不比孕妇分娩前的绝望要好过多少。


  说到这里,老娘舅只希望,每个人都能为自己的人生负责,都能够有机会为自己的人生负责。生者扰扰,惟愿逝者安息。


  (原文转载自:理财老娘舅)

发表于 2017-09-07 09:01:38
真正能享受到基金收益与心态调节能力的人,是不会把金鹰核心资源畏为虎狼的,在金鹰核心那里做的一塌糊涂的持有人,跑去别的基金那里也只是一个只知道骂娘的货……
发表于 2017-09-07 09:29:52
发表于 2017-09-07 09:01:38
真正能享受到基金收益与心态调节能力的人,是不会把金鹰核心资源畏为虎狼的,在金鹰核心那里做的一塌糊涂的持有人,跑去别的基金那里也只是一个只知道骂娘的货……
应该说,大家通过买基金,慢慢心态都会变得成熟的,养成成熟的投资理念需要过程。
发表于 2017-09-07 09:48:22
发表于 2017-09-07 09:29:52
应该说,大家通过买基金,慢慢心态都会变得成熟的,养成成熟的投资理念需要过程。
做投机这种事,的确锻炼人的心态与心智,不过,有些人,那不叫锻炼,那叫断档,看看每天每个基金吧都会发生的低能龌蹉的言语,你就会明白:有些事,一辈子也活不明白,记住一句万年不会变的话:有的人吃不到肉骂厨子,有的人吃完了肉骂娘,还有的人,喝了一口汤嫌弃没有葱花,至于吃根咸菜还嫌盐放的少的人,一定是基金里面死的最难看的人……
发表于 2017-09-07 10:44:02
我是被标题带进来的
发表于 2017-09-07 10:48:18
需要理性分析
发表于 2017-09-07 10:51:32
发表于 2017-09-07 10:44:02
我是被标题带进来的
标题优秀,结合社会新闻关联到基金
发表于 2017-09-07 10:53:56
关注回撤很重要
发表于 2017-09-07 13:42:15
5月初的判断。
发表于 2017-09-07 13:44:47
来围围观就好了,
发表于 2017-09-07 13:56:07
吓我一跳,,我以为买个基金还要动手术呢
发表于 2017-09-07 14:01:48
还是要理性分析啊
发表于 2017-09-07 15:37:10
发表于 2017-09-07 10:51:32
标题优秀,结合社会新闻关联到基金
标题新颖,文章也很精彩,看完之后,以后要更加为自己的人生负责了
发表于 2017-09-07 16:28:06
发表于 2017-09-07 09:01:38
真正能享受到基金收益与心态调节能力的人,是不会把金鹰核心资源畏为虎狼的,在金鹰核心那里做的一塌糊涂的持有人,跑去别的基金那里也只是一个只知道骂娘的货……
其德薄者其志轻
发表于 2017-09-07 16:52:56
控制回撤就如同找对方的下限
发表于 2017-09-07 16:53:56
此文言之有理
发表于 2017-09-07 16:57:07
把控风险 谨慎投资
发表于 2017-09-07 17:17:51
要具备高强度的风险承受能力啊
发表于 2017-09-07 17:26:49
发表于 2017-09-07 10:53:56
关注回撤很重要
同意
发表于 2017-09-07 17:27:09
发表于 2017-09-07 10:48:18
需要理性分析
理性分析,理性投资
发表于 2017-09-07 17:28:10
发表于 2017-09-07 13:44:47
来围围观就好了,
发表于 2017-09-07 17:29:29
发表于 2017-09-07 16:53:56
此文言之有理
言之有理
发表于 2017-09-07 17:30:10
发表于 2017-09-07 16:57:07
把控风险 谨慎投资
说的很在理 谨慎投资
发表于 2017-09-07 17:30:32
发表于 2017-09-07 17:17:51
要具备高强度的风险承受能力啊
要投资就要有风险承受能力 想要风险承受能力小的 可以选着货币基金
发表于 2017-09-07 18:01:59
基金有风险,,投资需谨慎
发表于 2017-09-07 18:26:27
投资要有自己思路和节奏
发表于 2017-09-07 20:16:16
咱玩不起,咱不玩了
发表于 2017-09-07 22:03:02
发表于 2017-09-07 10:44:02
我是被标题带进来的
吧龄7年?粉丝530。老前辈!基验应该非常丰富,希望能认识你
发表于 2017-09-07 22:15:25
金鹰核心是一只真正的鸡,新人进来流了才会走
发表于 2017-09-07 22:19:11
金鹰核心是一只真正的鸡,新人进来流(留)点儿才会走
发表于 2017-09-07 23:59:27
发表于 2017-09-07 22:03:02
吧龄7年?粉丝530。老前辈!基验应该非常丰富,希望能认识你
哈哈哈他可是老司机了,多跟他学学
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出 | 发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

  陕西榆林产妇剖腹产无望自杀震惊了国人。手术不手术,签字不签字,生死一线间,完全托付配偶之手,不少网友声称,从此之后择偶结婚,要仔细评估对方,确信对方能够通过压力测试才能携手步入婚姻殿堂。


  但是老娘舅想说,择偶一事,如同买基金,不经历真正的极端情况,如何能测得出系统性风险?


  情侣之间有几个老生常谈的问题:“我和你妈一起掉进水里,先救谁?”“保大还是保小?”往浅了说是调笑,往深了说,又何尝不算下意识的“压力测试”?


  遗憾的是,这种程度的“压力测试”,就跟模拟出来的历史业绩一样,是不足以为未来负责的。


  生死大事,是系统性风险。所谓系统性风险,几乎无法规避的,就好比2010年和2015年的大熊市,还有2016年底的那波债灾,那可真是泥沙俱下、哀鸿遍野。


  面对如此无法逃避的局面,方能看出你原来面对着怎样的系统性风险。


  会有丈夫为了数千元剖宫产手术费而坚持选择让妻子顺产吗?


  会有婆婆为了尽快二次抱孙而坚持媳妇顺产吗?


  会有至亲虽然心痛却只能掩面相看救不得吗?


  ……每一个问题的答案,都是“”,以及,“有人没有”。


  在真正的市场大跌到来之前,不光是投资人,所有的人都会心存侥幸。基民希望基金公司有神仙妙手,基金公司寄望于基民不离不弃。到头来大跌面前显露真容,双方都觉得对方靠不住。


  然而也并非所有人都只看眼前利益。比如当年的兴全基金,就曾在市场出现系统性风险前,先后2次给持有人去信,一方面揭示即将来临的可怕风险;另一方面甚至建议持有人赎回兴全的权益类基金或者把权益类基金转换成固收类基金。


  生死存亡之际,民间历来就有“大难临头各自飞”的说法,所以,像兴全基金这样的公司和勇于让持有人赎回自家基金的做法就非常值得尊敬。这是不是比之前新闻里爆出的路遇歹徒抢劫,然后抛下妻子独自逃跑的“渣男”要强太多?


  事前的压力测试未必靠得住,但这不是说我们就没有事后评估。


  从基金角度看,所有基金公司的所有基金产品都会有风险控制的重要环节,并且会设计相应的风控流程,但流程只是流程,能不能做到就是能力问题。因此,老娘舅坚持认为,一只真正优秀的基金产品,并不一定是收益表现最好的,而应该是既能获取稳健的长期回报,同时又有出色的风控能力的产品。


  这里就要涉及到一个可能普通投资者不太了解的概念,即基金的“最大回撤”,这是一项判断基金风控能力非常重要的指标。说的直白点,就是指你持有的基金在某一时间区间内的最糟糕的情况,也就是净值下跌的最大幅度。


  换到配偶角度看,“最大回撤”就是对方最坏,能坏到什么程度。


  坦白来说,要控制好最大回撤,股票型基金的难度要大于偏股混合型基金和灵活配置型基金,毕竟这类产品有严格的最低股票仓位限制。一旦碰上系统性风险,股票型基金也必须遵守持有股票的底限,不像偏股混基可以最大程度降低股票仓位规避风险,或者想0-95%的灵活配置型基金那样干脆把股票全部清仓,2015年的那轮股灾行情中,市场上就有很多产品用这样的操作逃出生天。


  老娘舅在此要表扬下汇丰晋信大盘这只产品,作为一只标准的股票型基金,截至9月5日,其自2009年6月24日成立以来的总回报达到237.81%,同期的最大回撤为31.58%,大幅低于同类产品同期47.91%的平均最大回撤。


  再做一个更为直观的比较,以新华行业轮换配置A和国金国鑫两只灵活配置型基金为例,从2014年至今年9月5日,两只产品分别获得了203.49%和202.01%的收益率,可以说相差无几。但新华行业轮换配置A在此期间的最大回撤为33.13%,而国金国鑫同期最大回撤仅为11.04%。也许从长期业绩的角度来看,这两只产品都可以称得上是好基金。但在同期收益几乎相同,最大回撤相差超过22个百分点的前提下,国金国鑫显然更胜一筹,至少持有这只基金的基民,不用忍受净值大幅度的上蹿下跳。


  话已至此,也不在乎再举举反面中的反面例子,比如那只“大名鼎鼎”的金鹰核心资源,其从2012年5月23日成立至今的总收益只有区区13.12%。可你们知道这只基金成立以来的最大回撤是多少吗?站稳了,不要抖,老娘舅告诉你,答案是68.47%!!!


  讲真,你买一只股票被套接近70%的概率都不大,更何况金鹰核心资源还是一只基金产品,对于这种收益表现非常之平淡无奇,但风控能力却非常之一塌糊涂的极品,老娘舅奉劝大家还是远离为妙。要不然,不说要死要活或者上天台那么夸张,但会跌到你怀疑人生。从基民的角度来看,这种动不动让你套个70%的煎熬,并不比孕妇分娩前的绝望要好过多少。


  说到这里,老娘舅只希望,每个人都能为自己的人生负责,都能够有机会为自己的人生负责。生者扰扰,惟愿逝者安息。


  (原文转载自:理财老娘舅)