2022年2季度,市场下跌后大幅反弹。上证综指上涨4.5%,创业板指上涨5.68%。在中信30个一级行业中,消费者服务、汽车和食品饮料行业涨幅居前。综合金融、房地产和传媒行业表现相对落后。
在以“经济建设为中心”和“稳字当头,稳中求进”的背景下,整个“宏观政策和货币政策”环境对于A股更加有利,政策正在持续发力。站在2021年底,我们认为2022年市场投资的主线是“价值回归”和“优质成长”。站在当前,我们更倾向于“优质成长”将成为后续市场的主要投资机会。在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下,我们已经看到越来越多优质的成长行业和公司(新能源、新材料,高端装备、医药、新消费、TMT科技等),因为产业需求爆发、全球市占率提升,新产品放量或者进口替代等原因,整体行业空间较大,公司竞争力日益加强,未来几年有望实现较快的复合增速。这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。经过中观行业比较和自下而上个股研究,当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长,已经具备较大的投资吸引力。所以,我们认为后续市场的投资主线是“优质成长”。
依托研究团队支持,通过深度、前瞻、主动、全面的基本面研究,挖掘潜力股。将结合公司的投研平台以及自身的投资经验,用基于基本面和估值的投资策略体系来管理基金,同时也会不断努力扩大能力圈。