深证100指数由深交所市值规模最大、成交最活跃的100家上市公司组成,涵盖深市主板、创业板和中小企业板三大板块,其中,来自深市主板、创业板、中小企业板的成分股分别有39只、19只和42只,各板块在深100指数中的权重占比分别为54.10%、15.36%和30.53%。
深证100指数成分股不仅包括在深市主板上市蓝筹价值类公司,还覆盖了中小板和创业板中以大族激光、蓝思科技、华大基因、中兴通讯等为代表的成长型优质企业。
指数前十大个股合计占比39.86%,均是平安银行、万科A、中兴通讯、海康威视、格力电器、美的集团、五粮液等耳熟能详的上市公司。
当前深证100指数前三大行业分别为信息技术(20.41%)、可选消费(20.11%)、日常消费(17.19%),
合计占比为57.71%,同期深证成指和沪深300指数中上述三类行业的合计占比分别为52.18%
和29.72%,均低于深证100指数。深证100指数中金融占比低而新经济行业的占比更高,对国内经济的代表性更强。
当前深证100指数横纵向估值对比均有优势。截至2019年8月30日深证100指数PE
为2.93倍,横向对比低于深证成指指数,同时当前PE位于近10年估值中位数以下,距离
64.57倍的PE高点仍有较大的上行空间。
深证100指数盈利及分红能力优于深证成指。2019年1季度,深证100指数的营业收入同比和归母净利润同比均较2018年底大幅提升,且优于深证成指指数和沪深300指数。其中,深证100指数2019年1季度归母净利润同比为12.18%,相较于深证100指数2018年全年0.83%和2018年1季度5.31%的归母净利润同比增速均有明显的改善,而一季度同期深证成指的归母净利润同比增速仅为0.61%,从ROE指标来看,深证100指数各期的净资产收益水平也优于深证成指指数。分红层面,从2016年以来的历史表现来看,深证100指数的股息率水平始终高于深证成指指数。
近10年深证100指数收益表现优于深证成指。从历年收益表现来看,除2018年以外,深证100指数自2015年以来几乎每年均跑赢深证成指指数。
与主动权益类基金相比,深证100指数在2017年和2019年以来的上涨行情中的涨幅均高于主动权益基金的平均收益水平,牛市中能够跑赢70%以上的主动权益基金。
综上,深证100指数是深交所A股优质龙头企业的集合,不仅新经济行业及战略新兴产业的占比高,且相较于深证成指指数具有低估值、高盈利、高分红特征,历史表现同样优于深证成指,且在牛市能够跑赢70%的主动权益基金,是较好的抄底深市A股行情的工具类指数。