之前有朋友问螺丝钉,打新是怎么回事?
其实很多股民都知道「打新」这个操作。
比如说持有一定市值的股票,如果有了新股,就会积极主动的去打新股。
打新股并不是100%中签的。
但是一旦打中了新股,等新股上市,一般是有不错的正收益的。
新股上市开始的一段时间里,通常都会连续上涨。
所以在很长时间里,哪怕是最近,打新股基本上都是盈利的。
(PS:还有一点我们要知道的是,持有股票可以打新,但持有基金本身不能打新。
不过由于指数基金自己会有打新,打新收益归入到基金净值里,所以我们投资指数基金,打新股的这部分收益也没有丢失。)
1、打新股能赚钱吗
打新为什么能赚钱呢?
这是因为新股上市的时候,公司从非上市到上市,估值通常会有一定的提升。同一个行业,通常非上市公司估值,比上市公司的估值要低一些。
为什么估值会提升呢?
有很多种解释。
比如说,
- 上市公司多了融资渠道,相比非上市的时候,发展前景更好了。
- 上市公司多了这个上市的身份,之后融资成本也更低。
- 另外,股票从非流通变成流通,流动性好了,也会有溢价。这就好比超市卖的东西虽然比生产厂家的出厂价要贵,但我们为了购买起来更加方便,也还是会习惯在超市买东西。
所以在全世界范围内来看,打新通常都是正收益的概率更高一些。
2、买新股能赚钱吗
但是反过来,如果不是打新股,而是等新股上市一段时间后,再去手动买入新股,通常就不划算了。
因为新股上市后,短期上涨,估值反而变得比较高。
这时买入,大概率就会亏损的。
比如说科创板,如果打新打中了,那科创板新股上市的首日收益大概率是非常可观的。
但反过来,如果上市后再去买,买在了高位,那之后收益会比较惨淡。
我们打新股,拿到的是上市前的股票价格,一上市就可以享受收益。
但如果在二级市场溢价去买新股,那很可能收益就比较差了。所以老股民也有一句话,新股三年不买。
打新股,而不是买新股。
打新打中了,是按照上市前价格,通常不会支付过高溢价。但是否打中要看运气,打中了赚钱,打不中也没啥损失;
而买新,则要支付比较高的溢价,稍有不慎,可能会遭遇损失。
3、新楼盘和新手机
这种情况,在很多领域也有体现。
1)房产投资
投资房产,通常来说,买新开的豪华楼盘,最后的投资回报率,不一定高。
因为新楼盘有很多的溢价因素在里面。
比如说,新楼盘号称用了最新的设计、开发商的品牌,楼盘地理位置等等,都是导致溢价的因素。
作为开发商来说,卖新楼盘,是挺赚钱的。
但作为消费者来说,买这样的房子来投资,其实付出了很多的溢价。
这些溢价因素,会随着时间而减弱,一般过个十几年后就消失了。
比如说刚开盘的时候,豪华楼盘可能比边上普通小区贵50%到100%。
但是十年后,两者之间的差价很可能就只有20-30%了。
也就是说,这十年里豪华新楼盘的投资收益,跑输了普通小区。
但是我们换个思路。
当豪华新楼盘比较火爆的时候,抢到了号,转手卖给其他想要买新楼盘的人,这样就可以赚一笔。
因为这属于打新的范畴。
而如果直接去买豪华新楼盘,则会支付溢价,不划算。
这属于买新股的范畴。
2)手机
新手机也是如此。
通常每一代iPhone刚出来的时候,是享受非常高的溢价的。
短期抢购的人太多,原价几千元的手机,甚至需要花上万元才能从黄牛那里买到。
但是通常过几个月,新手机就没有溢价了。
4、总结
追新、从众是人类的本能,这一点通常就会被商家利用。
新股上市的时候,上市公司和券商会讲很多美好的故事,但上市之后可能业绩就变脸了。
新楼盘会花最大的力气宣传,但过几年这些新鲜点可能就过时了。
新手机有很多亮点,但用不着非得第一批抢到不可。
「新」,有的时候也是一个重要的溢价因素。但对投资和消费来说,溢价买入通常都不是好事情。
我们要坚持「又好又便宜」的原则,避免被割韭菜~
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)