之前讲到中证100ETF，可以用易方达上证50指数A 工银深证红利替代，有朋友提出也可以用基本面50 基本面60，再看各大平台的定投排行榜，跟踪基本面60指数的建信基本面60ETF联接赫然名列前茅。

我之前没有研究过这个指数，今天来仔细研究下，对表的指数是深证红利。

一、基本面60指数

深证基本面60指数以深市A股为样本空间，分别挑选基本面价值最大的60家上市公司作为样本。基本面价值由营业收入、现金流、净资产和分红四个财务指标来衡量，并决定了样本股的权重。

具体编制规则如下：

1.以过去5年的年报数据计算以下4个基本面指标：即算出这四个指标过去5年的平均值；

2.计算每只股票的营业收入、现金流、净资产和分红占样本空间所有股票营业收入总和的百分比；

3.基本面价值由上述4个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000得出；

4.按照基本面价值由高到低进行排名，选取排名在前60名的股票作为深证基本面60指数的样本股。

从行业分布来看，金融地产和消费占到绝大部分，前十大持仓占比50%。

这个指数的基日是2002年12月31日，基值是1000，最新收盘点位是7857.23，17年涨了8倍，最近5年年化收益率是20.51%，很厉害。

二、深圳红利指数

由深证市场能给投资者提供长期稳定分红的40只股票组成；

1、样本空间

从深市A股选取成份股，并满足以下条件：

　(1)分红：具有稳定的分红历史：最近三年里至少有两年实施了分红；

　(2)股息率：在最近三年里，股息率至少有两年的市场排名进入前20%；

　(3)流动性：近半年内日均成交金额>500万元。

2、选样方法

对样本空间的股票，按前三年累计分红金额占深市上市公司分红金额的比重和最近半年日均成交金额占深市比重按照 1:1 的比例进行加权排名，并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防止大股东恶意高送股变现等综合因素后，选取排名在前40名的股票。

三、基本面60 VS 深证红利，谁更牛？

1.这么说吧，这两个指数基本集中了深市值得关注的公司了，就看怎么分配权重了。

2.从长期收益来看，两个指数不分伯仲，深证红利稍占上风；近三年的收益也是深证红利稍占上风。

3.我比较喜欢看ROE，深证红利的历史中位数是14.7%，深证F60的中位数是13.4，前者高出后者1个点左右。

4.从跟踪的基金来看，工银深证红利ETF联接（481012）VS建信深证基本面60ETF联接（530015），前者近三年更出色一些，后者五年业绩更出色。

5.按照两个指数的编制方法，选出来的肯定是大公司，我看了一下成分股，基本在前15个的还比较靠谱。也就是这些公司权重高点，长期收益率自然也会抬上去，也很符合本人的偏好。

6.对比一下，深证红利前十大持仓占比65%，基本面60前十大占有52%，好公司就那么多，权重高点是应该的。当然，你要是和我说风散风险、波动小的事，我就无语了。

7.本人一点小小的看法，基本面60指数的编制规则选出来的公司，可能是很大，但是否最好的有待商榷；相比较起来，深证红利的编制规则要清晰很多；要不直接用ROE指标？这样更加清晰。

综合比较，深证红利更符合本人的要求，但不否认基本面60也是个不错的指数。

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