近日受消息面刺激，半导体板块迎来一波反弹。美国商务部预计将无限期延长韩国芯片制造商三星、SK海力士在华工厂进口美国芯片设备的豁免权，这不仅强化了上述两家芯片巨头在华投资的稳定性和长期性，也将进一步推动中国半导体产业的发展。

    存储芯片是半导体产业中的重要一环，也是数据存储的重要载体，应用范围广、市场占比高，从历史数据来看存储芯片行业规模占全球半导体行业规模的1/4-1/3。近年来，存储芯片市场持续扩大，据世界半导体贸易统计协会（WSTS）预测，2023年全球存储芯片市场规模将达到1675亿美元，其中中国存储芯片市场规模将达6492亿元（约942亿美元）。

    过去20年来，全球半导体行业呈现出明显的“周期+成长”特性，每隔4-5年就会经历一轮周期。其中，半导体销售额是反映全球半导体景气周期的显著指标，当半导体销售额增速回落时，行业会步入下行周期，如2022年一季度至今的情况。受行业景气度影响，存储芯片市场整体面临存储芯片单位价格的快速下降，行业内企业均存在大额计提存货跌价进而影响利润情形。根据市场观察，近期国内外存储厂商如长江存储、三星、SK海力士等已经在价格方面做出了提升动作，都希望通过减少产能以快速达到供需平衡，行业有望触底后开始逐步复苏。根据周期分布和DRAM、NAND Flash近日调涨的价格信号，当前可能已经处于下行尾部重拾升势的酝酿阶段，市场对于库存拐点的期待也在不断升温。

    随着人工智能的不断发展，尤其是AI大模型的涌现，催生了可观的存储需求，成为下行行情中对业绩的重要扭转力量。根据华为昇腾计算业务CTO周斌提出的“AI算力增长曲线”，每隔4个月AI计算需求就会翻倍，AI的大爆发会加速存储芯片行业快速走出行业底部。还有一个关键点是汽车芯片的需求。汽车芯片的应用涵盖了动力系统控制、高级驾驶辅助系统（ADAS）、无人驾驶技术以及汽车娱乐系统等多个领域，这些领域的发展都依赖于电子芯片的性能。随着汽车智能化、电动化和网联化的发展，汽车芯片需求仍然旺盛，国产汽车芯片也在逐步实现替代，汽车半导体市场将会有巨大的增长机会。

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