上半年,有一位女性基金经理,一骑绝尘,勇夺混合基金冠军。她的名字,实在太普通,甚至很容易重名。
王园园,这位刚做母亲仅半年,还在哺乳期的女性基金经理,率领富国消费主题基金,以58.1%的净值收益率,夺得今年上半年混基冠军。
富国基金近两年,不断从自身投研体系中,提拔新人,医药有于洋,消费有王园园,两大猛将,成为富国基金新生代力量。
在担任基金经理之前,王园园做过8年的研究员,主攻农业和消费,消费看得最多。在去年底,王园园就在富国基金内部,强烈推荐家禽行业,今年一季度,获得了丰厚的回报。
但对于家禽,王园园并没有重仓,反而是去年年底,她还发现了白酒行业的拐点,重仓出击!
在研究员圈子,王园园被称为大消费女王,“我以前到一个城市调查,第一件事,就是先逛一逛这个地方的商场,只要逛一天,我就可以推算出当年大致的营业收入”,王园园谈起消费,颇为自信。
7月5日,老揭看基金在上海,参加了由天天基金和富国基金联合举办的一场线下活动,王园园花了2个小时,与我们分享了投资干货和最新观点。
老揭看基金将演讲干货,整理如下:
1、投资大消费,就是稳稳地幸福。消费是经济增长的动力,不可逆地长期存在,国内有14亿人口,有着庞大的内需,很多消费牛股就在身边。消费一点也不怂,是个好行业。
2、未来很长时间,看好三大趋势:A、品牌市占率的提升;B、消费升级;C、消费创新。
3、30倍的高端白酒,目前估值并不高。原因是:这波白酒行情,主要是消费结构变了,由以前的三公消费,变成大众消费占主导。白酒龙头收割的是高端市场,中档市场,消费升级快速上升。低端市场,主要收割散装酒。
4、科技创新,本质上是为消费者更好的生活服务的,譬如常温酸奶安慕希,滚筒洗衣机、拼多多、美团。
5、坚持寻找可持续成长的投资收益,简单来说就是看业绩,分享企业成长的收益。主要三点:
A、优选行业(衣食住行康乐购),精选个股
B、集中持股,偏价值成长,对研究的深入,要做市场的前五。深入研究获得超额投资回报,集中持股,一般单个重仓股的持仓比例,不超过8个点。
C、动态调整,总结经验。
6、投资组合策略:
A、基石类资产,估值稳定
B、弹性类资产,发现拐点性,大家不好看的公司
C、周期类的,养殖和造纸相对擅长。消费结构的转型。
7、到家业务,可能会酝酿新的投资机会。
8、现在市场不好看,但是值得深挖的行业是:传媒,影视,游戏。在5G时代下,这些目前被遗弃的行业,可能会有新的机会。