原创：MT有基庄园|小二郎 

随着我国迈入老龄化社会，如何规划养老，成了每个人无法避开的问题。或者说，养老保险只是居民养老的最低保障水平，是“温饱线”。想要保障自己的“嗨皮”晚年？你需要早做准备，不能等老了才发现：“人活着，钱没了”。 

当前我国开始推进“第二支柱”和“第三支柱”养老体系建设，如养老目标基金、税延养老保险。但在我看来，这些偏于稳健，是属于“兜底”资金。养老资金不仅要有安全、保底的“兜底”资金，还要有主动进取、用投资来助攻的“增值”资金。

一、养老话题的核心问题：钱，很多的钱

虽然说钱不是万能的，我也很认同这一点，但你可以想想晚年“没钱”的窘迫：“30年后，物价飞涨，你的生活因此捉襟见肘：老年了，你还要不时出去打零工；给孙子买礼物，不好意思，一个最热的新型玩具，“宇宙飞船”，能花掉你3个月的养老金；老伴生病，需要最新的基因药物治疗，看起来并不贵，但你无能为力……”。

钱，很多的钱。但钱从哪里来？当然是投资来助攻。

对很多小白来说，最简单、最安全的投资，无非是定投大盘指数基金，和“国民经济”一起增长。许多人潜意识以为股票都是高风险、不能碰，但还有一个更简单、更高效的方案，就是定投银行股（指国有大行）。

我有个好朋友，今年27岁，做审计。因为她担心未来通货膨胀太厉害，物价飞涨，所以想额外做一些进取性投资，增加养老储备。女生一般都很谨慎，她特别跟我说要保证资金安全，不能赔钱。

她不喜欢定投基金，因为经常看到媒体上“XX基金长期收益率跑不赢指数”，但她又不想单单依赖指数基金，她想选指数中的大蓝筹定投。大蓝筹指股本和市值较大，在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、红利优厚的大公司。

我简单说下她的想法，就是从指数中挑选业绩优秀的“权重”公司，这样的话，既代表了指数，又超越指数，算是青出于蓝而胜于蓝，因为可以规避指数中的一些大而不强的公司。（备注：即便是上证50，也有一些估值很贵、大而不强的公司）。

她计划每月从收入中拿出20%，大概是2000的样子，一年就是24000。按照基金定投的方式买大蓝筹公司，最好是只买一家。我呢，炒过4年股票，她就以为我厉害，跑来问我该怎么做。说来惭愧，记了4大本子心得，感觉吧，我还没入门（捂脸哭）。

二、定投银行股：股市中的定海神针

在我看来，她这个思路是很好的，很有见地。对于很多投资者，可以选择一些绩优的大型蓝筹股长期定投。但她不知道该选哪家，这个嘛，就是我的活计了。

有什么公司是“含着金钥匙出生”？只要肯发现，我们就能看到自己身边有很多“躺着”数钱的公司，它们通常业绩优秀，高分红。如众所周知的宁沪高X，交X银行，大秦铁X等。按照她大蓝筹的要求，我们最终确定为银行类，大盘指数中的定海神针。

银行这个行业，可谓天生就有赚钱“优势”。

我们来看看银行的经营：没有原材料、流水线、机械设备、库存积压等消耗项，主营是货币，货币不会过时，可谓坐拥“金山”；即便经济不景气，银行也照样在赚取丰厚利润；再说句心里话，如果银行出现危机，当局比你更“捉急”。 

银行是躺着赚钱，数钱数到手抽，那为什么不投资银行股？ 

我们很根深蒂固的一个观点是：钱存在银行才是最保险的，所以我国是全球最喜欢存钱的国家之一。事实上，买银行股和把钱存在银行，长期都能保本，且前者收益远大于后者。

站在普通人的角度：如果大型银行倒闭，那中国A股3500家公司，有多少能存活？我们也不能只看到银行在走下坡路，受电子支付的冲击，却没发现银行还在“躺着”赚钱，如大型基建、地产、重大工程，基本都是银行渠道资金。长期贷款的粘性很强，收息稳定。

按照我的理解，大型银行就像稳定的提款机，长期定投最是合适。

三、交X银行

最终我和她确定的是A股的交X银行，虽然H股估值更优，吸引力更强，但是购买不方便，而且广大散户朋友多是在内地，当下次牛市来的时候，内地往往也会涨得更疯一些。（我是不是有些心机？其实我们是做长期配置的，嘿嘿。）

巴菲特说过，“股票短期是投票机，但长期是称重机”。就长期来看，银行每年都在结结实实的“增加重量”，我们以交通银行2018年中期财务数据说明：

数据来源：交X银行2018年中报

a. 每股净资产8.13元（注：表中是中报，现在第三季度都要结束了，会有所增加），而现在股价仅是5.5元。计算下来市净率0.68，相对于每股净资产8.13元，打了个7折优惠价。

b. 市盈率5倍，就是你投入5元，然后它每年能赚1元的净利润，累积在每股净资产中（未扣除分红）。按当前收益-投入来算，是一个年化20%的内在价值增长。

c. 从净利润和营业收入角度，净利率40%。我查过交通银行将近10年的利润数据，净利润率一直保持在40%。每年净利率40%，你能想象是多么暴利？而银行业，净利润率普遍是这样。

有朋友会说银行存在坏账风险，电子支付冲击等。但我认为，即便互联网金融冲击银行，但大型基建、铁路、地产和家庭房贷、重大工程、风险管理等，银行才是这方面的“老大”+“专家”。如果银行主动拥抱移动时代，最后业绩优秀的，大概率还是银行。

同时，我们也做了很多安全计算：

(1) 分期定投，化解集中买入带来的风险，计划是每月2000元；

(2) 高分红，按照近5年数据，交通银行年化分红大致是5%，分红率杠杠的；

(3) 安全边际，7折折扣、净利率40%等。即使最终数据不达预期，但依然相当可观；

(4) 相信国民经济，这其实是一种信念，就是说，相信市场最终会度过各种危机。

数据来源：交X银行历年年报，分红派息数据

备注一：投资者需要按照自己的计划设计退出方案，如获利50%时，清出仓位；或者企业经营变差，市盈率等明显超标，如交X银行达到8倍PE，安排卖出（这个很个性化，需要结合自身实际设置）。

备注二：定投看起来很美好，很简单。但说句心里话，不容易做到，简单并不意味着容易，能否坚持长期定投是一个首要问题。

注：本文仅代表个人观点，仅限参考。因为银行受电子支付冲击，不同投资者会有不同见解，所以本文仅代表个人思路，不作为投资依据。