#3000点回血计划#
$交银创业板50指数C$
$交银定期支付月月丰债券C$
$交银趋势混合C$
先说结论，在我看来，大道至简；《易经系辞下》有云：“《易》简而天下之理得矣”，说得都是同样的道理：最复杂的实物往往有着最简单的运行规则。基金投资同样如此。站在当下，我的基金投资回血小妙招与交银施罗德基金的推荐可谓是殊途同退，同样主要有三招“股债平衡+综合资产配置+基金定投”。简单来说：
（1）首先，在投资标的上，选择不同的基金类型，如指数型、股票型基金等等，如交银施罗德邵文婷经理的指数基金——交银创业板50指数（A：007464；C：007465）等；
（2）然后，在投资策略上，通过“核心+卫星”策略，以优质债券基金为底仓，如唐赟和邵文婷经理的交银定期支付月月丰债券（A：519730；C：519731）；再以高弹性的指数、股票型基金为卫星，如交银施罗德基金的金牛基金经理杨金金先生管理的交易趋势混合（A：519702；C：013430），通过股债平衡、构建投资组合，进可攻、退可守。
交易趋势混合（A：519702；C：013430）本身就非常值得投资者关注：交易趋势混合A（519702）“近3年”阶段涨幅达到了52.35%，远超同期同类平均的-18.75%和沪深300指数的-27.60%，在1364只同类基金中排名高居第1位；“近5年”阶段涨幅更是达到了266.41%，远超同期同类平均的63.63%和沪深300指数的16.78%，在594只同类基金中排名高居第1位，在不同时间段取得了“双第1”，可谓是出类拔萃的偏股型基金，获得过《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》的“十年持续回报积极混合型明星基金奖”“三年期开放式股票型优胜金牛基金”“金基金偏股混合型基金十年期奖”等诸多业内荣誉大奖。
（3）最后，在投资方法上，我会选择基金定投，特别是运用天天基金独有的“慧定投”功能，持之以恒，利用微笑曲线和移动止盈等技巧，进一步放大投资收益。
同时，今年以来，随着国家持续发布对于国内经济和资本市场的利好政策，在多项政策措施促进下，经济逐步回暖，市场信心有所提振。整体来看，当前市场确实正处于“较低估值+政策加码”的较好布局期，正是投资者开展基金定投的好时候，春种才能秋收！
具体来说：
一、关于当前国内资本市场的政策利好因素
在2023年8月27日，财政部和证监会四大利好齐发，不仅降低了市场交易成本，促进了资本市场的短期活跃；而且从根本上堵住了长期以来导致A股资金失衡的一系列漏洞，将促进资本市场的长期活跃：
（1）财政部、税务总局发布了减半征收证券交易印花税的公告，从历史上看，印花税的下降将对资本市场的短期走势造成极大的促进作用。
（2）证监会持续完善一二级市场逆周期调节机制，合理把握IPO、再融资节奏。阶段性收紧IPO节奏、对金融行业大市值公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资实施与沟通机制、对存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务比例偏高等情形的上市公司再融资也做出了限制，这将从根本上扭转A股长期以来重融资、抽血过度的问题。
（3）证监会进一步规范了股份减持行为、从严控制减持总量。上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份，从而限制了过去肆无忌惮的大消费减持，同样大大减轻了A股长期的过高资金需求压力。
（4）经中国证监会批准，上交所、深交所、北交所发布通知，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施，这又必将在短时间内增加了资本市场的资金供给。
政策利好“四箭齐发”势必将从根本上扭转A股的市场预期，迎来新的市场行情。市场如约而涨，虽然有些不及预期，却也同样可能是黎明的曙光。特别是在2023年10月14日，证监会再发新规，连续提出4个方面的新要求，阶段性收紧融券和战略投资者配售股出借，政策利好不断集聚，市场底在即。
因此，在我看来，当前正是抄底国内资本市场的良好时机。宽基指数本身更适合普通投资者，因为宽基指数包含了比较多的行业，不仅市值和流动性通常比较好，而且涵盖的公司一般都是规模比较大，发展较为稳定的上市公司，而创业板50指数（399673）则是A股中极具有代表性的宽基指数。
交银施罗德邵文婷经理的交银创业板50指数（A：007464；C：007465）紧密跟踪创业板50指数（399673），成分股总体结构偏科技，以信息技术、医药生物、高端工业制造类等科技含量高的行业为代表，具有三大优势：
（1）指数好，优中选优；
（2）高弹性，反弹能力更强；
（3）好时机，政策向好。
交银创业板50指数（A：007464；C：007465）正是投资者参与创业板50指数（399673），能够给投资者带来长期回报的宝藏指数基金，确保投资者“赚了指数必赚钱”。
二、关于当前坚持股债平衡策略的重要性
1、在我看来，对于A股的投资者来说，相较于择时，资产配置对于投资者应对资本市场的波动无疑更为重要。究其原因：
（1）因为即使是最专业的机构投资也往往难以精准判断市场的涨跌起落，否则也不会有那么多投资者在市场回调时产生巨额亏损。
（2）任何单一产品或单一策略都有其自身的周期性和局限性，想要持续、长期地跑赢市场是非常困难的。而无论是权益资产还是债券资产，或是权益资产中不同投资方向的风格指数，都具有“涨跌轮动”的特点。因此，只有通过合理且有效的资产配置，构建投资组合，实现债权资产与权益资产的风险对冲，不仅累计收益率高于单个风格指数，且夏普比率和卡玛比率也更加优秀，才能帮助投资者获取市场超额收益。全球资产配置之父加里布林森有曾经说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”
特别是在当前这样的A股波动市，虽然近期上证有所反弹，勉强收付了3000点的关键点位，但是依然尚未站稳。在这样短期趋势并不明朗的窄幅波动市场环境下，均衡配置策略往往更加有效，能够超越单一股市、债市的投资局限，达到更高的夏普比率。
2、在国内资本市场更是如此，股债平衡型投资策略还有三大好处：
（1）能够获取长期收益：A股的板块轮动极快，前期的热门赛道回调幅度又极大，只有通过合理的资产配置，找到最适合自己的股债均衡型基金，才能够成为A股投资的长期王者。
（2）能够维护健康心态：面对A股这样波诡云谲的震荡市，如果投资者在权益资产中亏损，可能就会经常患得患失，这时候时间精力投入的越多往往是错得越多、错多情绪又会失控再多做，然而错更多，陷入恶性循环。到这个阶段，散户精力投入与收益往往就会呈反比，最后不仅损失了投资本金，更是损失了大把时间和自己的情绪价值，这是比金钱更宝贵的东西。而通过长期配置优质稳健型资产获取稳健收益，必然会有利于身心健康，而且能够节约投资者大量看盘的时间，可以使大家将时间用在更有意义的事业上来，在获取资本性收入的同时能够有时间不断充实自己，同时获取事业上的成功。
（3）能够满足多远化资产配置需求：在波动的市场环境下，通过股债均衡配置，减少波动、放大收益，无论是个人、家庭还是机构，都可以很好地匹配其获取稳健回报投资需求。
三、关于当下采取股债平衡策略的原因
在我看来，当下应该配置采用“核心+卫星”的股债灵活配置策略，以优质债券基金，如唐赟和邵文婷经理的交银定期支付月月丰债券（A：519730；C：519731）为核心底仓，以交银施罗德邵文婷经理的指数基金交银创业板50指数（A：007464；C：007465）和金牛基金经理杨金金先生的股票基金交易趋势混合（A：519702；C：013430）为卫星，实现股债平衡的综合资产配置。
究其原因，主要是基于我对于当下的宏观经济形势和资本市场走势做下简要预判。毕竟没有行业是能够脱离经济形势和市场走势而独立存在的，只有先做好对当前的策略分析，我们才能更好的进行投资决策。具体来说：
1、对于2023年四季度和未来一段时间的宏观经济，我还是可以比较乐观的。今年以来，受国内外经济形势、疫情大范围冲击、国际局势等多方面因素的影响，国内宏观经济可能尚处于下行区间，但是触底的曙光已经显现。具体来说:
（1）当前我国已经迈入了全面建设社会主义现代化强国的新征程，中国式现代化擘画了中国经济社会发展的美好前景。中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面不会改变。上市企业通常又都是相关行业中最优质的龙头企业，必然是最受益于中国经济高质量发展的。
（2）是对中国实体经济生产力的信心。中国本身就有着庞大的国内市场和最完整的工业体系，是全世界唯一拥有全部工业门类的国家，2022年制造业增加值规模达33.5万亿元，连续13年位居世界第一制造业大国，制造业增加值占全球比重将近30%；我国产业数字化、数字产业化加速发展，产业结构升级取得积极进展，正由制造大国稳步迈向制造强国，“中国制造”“中国质造”“中国智造”正不断成为现实；中国人毫无疑问也是世界上最为勤劳勇敢的民族。无论是从中国经济的增长潜力、技术水平还是国内劳动者的素质而言，我们对于中国经济长期增长的信心必然是非常坚定的。
2、对于当前资本市场走势的展望。正是基于我对国民经济的看法，我才同样坚信，虽然国内资本市场在可预见的将来出现指数级牛市行情的可能性依然不大，但同样在也预见的将来，A股再大幅下跌的可能性也已不大，国内资本市场应该已经终于处于2007年以来超级熊市走势的底部。
（1）毕竟拉长时间看，上证指数在2006年7月首次突破3000点以来，短短两年后的2008年4月，沪指就首次打响了3000点保卫战。截至2023年10月20日，上证指数已经第50次跌破3000点，虽然近期又收复3000点的失地，但始终未脱离危险区域。
股市通常被视为经济的晴雨表，而在2006年，我国的GDP总量只有21.94万亿元人民币，到2022年已达到121.02万亿元，17年间GDP增长了将近六倍的情况下，沪指却始终围绕3000点宽幅震荡。资本市场是国民经济的晴雨表，虽然中国的资本市场由于监管程度等诸多原因尚没有欧美市场成熟，至今尚未实现与国民经济的同频共振，但是国民经济的增长水平就如同万有引力必然还是国内资本市场的估值中枢，由下行到复苏的国民经济必然带来资本市场的持续复苏。
特别是在2023年8月27日，财政部和证监会四大利好齐发，不仅降低了市场交易成本，促进了资本市场的短期活跃；而且从根本上堵住了长期以来导致A股资金失衡的一系列漏洞，将促进资本市场的长期活跃：
（2）但是，考虑到A股在2015年以后，资金供求发生了根本性变化，我对短期内的国内资产市场只能说是谨慎乐观。
1）由于2015年的牛市开始，散户投资普遍加杠杆，场内的万亿融资加上场外更大规模的配资，导致2015年的之后，散户资金遭受了比之前历次更大的重创而日渐式微，作为A股最活跃资金来源的散户资金元气大伤。
2）A股在2015年之后又快速扩容，开始实施注册制，至今上市公司数量已经超过5000只，在指数停滞的情况下总市值由当时的20万亿元增长数倍至80万亿元。特别是在当前主板全面注册制施行之后，A股市场对于资金的需求必将大幅增加，市场资金供求恐将进一步失衡。具体表现就是之前A股无论是大盘蓝筹还是中小盘股票成交通常比较活跃，2015年之后日常成交量在数百万乃至数十万的股票数量激增，A股确实日益港股化。
3、关于2023年的投资策略。我正是基于对于未来国民经济将持续走向复苏的整体前景和短期内资本市场谨慎乐观的基本判断。对于当下的投资策略我主要有两点判断：
（1）在当前，随着国民经济的持续复苏和监管机构政策利好的接连颁布，我们可以审慎增加对权益资产的配置。市场需求稳定、公司业绩稳健、长期稳健分红的中特估板块值得重点关注。公共事业等中特估板块就极可能会从“估值回落+增速回落”的“戴维斯双杀”变为“估值提升+增速回升”的“戴维斯双击”，迎来新的一轮结构性行情。在我看来，当前我们可以审慎加大对于权益资产的仓位。
（2）同时，虽然2023年我们可以增加权益类基金的仓位配置，但考虑到我对于市场整体会处于横盘震荡的判断，债权类资产同样必必不可少，具有较高的配置价值，能够在震荡市获取稳健收益。
综上所述，正是对于2023年国民经济将走向复苏的整体前景和资本市场谨慎乐观的，关于当前的投资策略，我认为应该采用“股债平衡”的方式，权益资产和债券资产都是必不可少的。债券资产在震荡市保底，权益资产在复苏行情中博取超额收益，正是我的回血小妙招。
四、关于如何构建健康稳健的家庭资产配置
A股一直以来的板块轮动极快，前期的热门赛道回调幅度又极大，只有找到合适的投资标的，才能够成为A股投资的长期胜者。具体来说：
1、从资产配置安全性的角度看。基于标准普尔美国标准普尔公司在调研了全球十万个资产稳健增长的家庭资产配置方式，总结出的标准普尔家庭资产配置图。健康的家庭财务管理应该包括“四笔钱”：
（1）追求收益“生钱的钱”，这部分资产可以投入到高风险高收益的领域，比如房产、股票、股票基金、偏股型混合基金等等，在投资者风险承受范围内最大限度的追求收益，但是在家庭总资产中占比不宜过高，基于美国家庭财产状况的标普家庭资产配置图建议是30%。但是，考虑到近十多年来国内资本市场的低回报率与高风险，在国内权益资产的比重还应该进一步降低，20%左右应该更好。
（2）预防风险“保命的钱”，主要用于意外和重疾保障等，可以通过购买重疾险和商业医疗险，以小博大，保住生活的底线，其余也要转款专用，预防突发风险，占比20%左右。
（3）短期消费“要花的钱”，这种类现金资产管理可以投入到流动性好、才能在需要用钱的时候随时支取资产，比如货币基金等，占比10%左右。
（4）稳健收益“升值的钱”，这属于对于未来有一定明确规划用途，但是短期暂时用不到的钱，比如子女的教育金、自身的养老金等。这必然是家庭资产配置中的最大头，通常占比要在50%左右，可谓是家庭资产配置的重中之重。
而天天基金网常讲的合理配置“三笔钱”——“短期开销的钱”“稳健理财的钱”“积极增值的钱”与标准普尔家庭资产配置图其实是殊途同归，只是天天基金网没有保险代销的功能而已。因此，不只是在市场中抄底，对于健康稳健的家庭资产配置，同样需要做好综合资产配置：
（1）闲钱管理可以用货币基金作为投资理财工具，比如交银施罗德基金季参平经理的交银货币（A：519588；B：519589），风险低，流动性好，非常适合闲钱理财。
（2）保值增值则可以用债券基金作为投资理财工具，作为资产配置的基石和长期投资的较优选择，投资者可以选择唐赟和邵文婷经理的交银定期支付月月丰债券（A：519730；C：519731。
（3）升值投资则可以选择高风险、高弹性、高回报的权益类产品，如交银施罗德邵文婷经理的指数基金交银创业板50指数（A：007464；C：007465）和金牛基金经理杨金金先生的股票基金交易趋势混合（A：519702；C：013430）。
五、关于基金定投策略对于散户投资者的重要作用
1、首先，在我看来，基金定投对于普通散户来说，可能是散户在A股战胜市场的唯一有效策略，主要是基于三点原因：
（1）首先，是由A股的特性决定的。纵观上证、深证市场诞生以来，A股普遍存在牛很短、熊很长的问题，普遍只有结构性行情，择时对于散户投资者来说是极其困难的，而定投则可以完美地解决择时的烦恼，通过定投分散投资的成本，获取超额的收益。
（2）其次，定投这种投资方法也与职场打工者的收入特性最为匹配。打工者通常积蓄较少，主要收入依赖于未来的定期现金流。即使有看好的基金，也难以一次性投入大量资金，而且大部分精力也都花在工作中，往往很难有大量时间选基金与择时，定投与打工者收入结构特点最为匹配，自动扣款，省时省力，也能大幅节约打工者的宝贵时间。
（3）最后，定投也能让投资者的情绪更加安稳。如果一次性就投入全部资金，可能就会经常患得患失，而如果能够坚持不懈地定投，则单次投入的资金量较小，从而平抑波动，也更能平复投资者的情绪。
2、基金定投获取的收益的基本原理就是依靠“微笑曲线”的动态平衡机制，在基金净值下跌的时候就可以买入更多的份额，从而在基金净值反弹到定投计划起始点，这时对于一次性买入的基金投资者只是刚回本，但是定投投资者就能够获取丰厚的汇报了。因此，最合适的基金定投标的就需要兼具两方面的特性：
（1）长期增长。否则如果基金的净值不是前期下跌后期反弹的“V”字形，而是前期上涨后期下跌的倒“V”字形，那么“微笑曲线”就要变成“哭脸曲线”，定投的损失会比一次性买入更大。
（2）高波动性。波动率越高，微笑曲线的威力就能够发挥的越充分。
因此，长期增长且高波动性的基金才是最适合的投资标的，交易趋势混合（A：519702；C：013430）正是完美的契合基金定投优质标的的这两点要求：
（1）从历史业绩来看，杨金金经理的交易趋势混合（A：519702；C：013430）长期成长性几乎毋庸置疑，无论是单笔投资还是基金定投，“近5年”的年化收益率都接近30%，“近3年”“近5年”的阶段涨幅都位居同类基金第1位。
（2）交银趋势混合A(519702)“近5年”的波动率也达到19.57%，同样非常适合定投抄底。
六、关于基金定投最佳策略是“慧定投”的原因
根据历史数据，对于同一只基金来说，定投的频率乃至定投日期的选择对于最终收益的影响可以说都是微乎其微，而定投策略的选择影响就很大。而定投交银创业板50指数（A：007464；C：007465）、交易趋势混合（A：519702；C：013430），最适合的策略就是采用天天基金网独有的“慧定投”策略，而慧定投功能的优势主要有以下两点：
1、慧定投作为普通基金定投的升级和优化策略，普通基金定投拥有的优势慧定投全都有。即可以充分发挥微笑曲线的威力，在基金下跌时多买份额，这样只要持之以恒，在基金反弹后我们就能快速盈利，省事省力省心。
2、慧定投还具有独有优势，弥补了普通定投无法控制卖出时机的缺憾。从功能上说，慧定投策略还是目标止盈和移动止盈功能的加强版，兼具了二者的优点：可以上涨时安心持有，充分享受定投收益；又能出现回撤及时止盈，锁定收益，落袋为安；还能够低位增加投资金额的倍数从而加速摊低成本，进一步放大反弹收益，堪称是基金定投解套的最完美神器。
综上所述，在我看来，对于A股的投资者来说，相较于择时，资产配置对于投资者应对资本市场的波动无疑更为重要。对于当下在经济复苏、政策利好等多重利好因素逐渐汇聚的背景下，虽然短期内A股走势可能依然不明朗，但前景还是无比光明的，正适合运营“核心+卫星”策略构建股债平衡资产组合，同时对于稳健的家庭资产配置来说，同样需要实现活钱、稳钱和长钱的综合配置，才能成为市场中的长期胜者，选择交易施罗德基金的季参平经理的交银货币（A：519588；B：519589）、唐赟和邵文婷经理的交银定期支付月月丰债券（A：519730；C：519731）、邵文婷经理的指数基金交银创业板50指数（A：007464；C：007465）和金牛基金经理杨金金先生的股票基金交易趋势混合（A：519702；C：013430），共同构建投资组合，就是我在当下市场中的回血小妙招。
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