江苏最近并不平静，连续三次爆炸事件，让人不经想问：江苏怎么了？响水爆炸之后，事态不断发酵，终于我们看到新闻盐城决定彻底关闭响水化工园区的消息了。

首先，对于悲剧的发生，我们向所有受害工人、居民等表示慰问。在本文的讨论背后，初衷并不是发“灾难财”，而是针对已经发生的事实，谈一谈自己的观点。

化工板块并非本人所擅长和喜欢的版块，这个行业需要非常强的专业知识，需要对行业价格、上下游供需、技术发展、政策引导等都有非常清晰的了解。对于很多人来说，基础化工原材料是非常陌生和难以接近的，所以在“想象力”上难以有很大的空间。

因此市场对于这个并不性感的行业，给出的估值其实并不高。比如浙江龙盛，在响水爆炸发生后股价已经翻倍，现在的静态PE也不过18而已。事实上在环保标准不断提升的最近几年，染料行业景气度是非常高的，而且可以预见随着集中度提升，龙头企业的好日子还会非常久。

所以响水其实是一个点燃这个版块热度的导火线。爆炸之后，原材料的价格很快就有明显的涨幅，而响水工业园的关停，也预示着行业集中度会进一步提升。落后和低效的产能会被出清，龙头企业会掌握更大的话语权，盈利情况也有望不断改善。

我们价值投机情报局的主要目的就是在掌握一定的逻辑情况下，对标的企业或者标的行业进行投机。在我国，重大事件往往会对行业带来非常重大的持续性影响。比如当年动车事故后，直接导致了和谐号的速度一直被压在300KM/H，直到复兴号出现，才重新突破了这一限制。

我们认为，响水同样也是非常重大的一起事件，有可能对化工行业带来持续性的影响。这样严重的安全事故发生后，政府会对化工企业的实际经营规范、安全、环保等展开全方位的政治。小化工企业和落后企业的生存空间会被进一步打压，行业龙头的集中度会持续上升。

而化工行业作为需要一定历史积淀和重资产投入的行业，很难看到行业中出现新的竞争者。那么在行业集中度提升的过程中，老龙头毫无疑问就是最受益的了。因此可以预见，化工板块中的上市公司们，好日子就要来了。

如何选择化工企业进行投资呢？通常来说，选择巨头或者选择细分市场龙头。前者相对来说确定性高，后者则股价弹性很大。比如化工类股票里面的明星股万华化学，虽然15-16年也是被大盘带了下来，但是之后便走出了独立行情，完全无视A股整体行情。

对于投机者来说，我个人更喜欢小盘的细分龙头，比如知识星球提到过的永安药业（牛磺酸行业龙头）。小盘股的特点就是股价弹性大，但是风险也比巨头要高。永安药业17年也是创下过股灾后的新高，但是其后一路向下，目前依旧在年线下方，涨幅恐怕只有大盘平均水平。虽然一季度预期不佳，但是与此同时美国337调查也被撤诉终止了，面对当下的大盘和这样的股价，绝对是有很强的投机价值的。

不管怎样，响水之后，首先是涨价逻辑，接下来是严管逻辑，最终实现的都是化工行业集中度的提升，化工板块也可能因此“因祸得福”。当然，从短期来看，必须规避掉直接利空的个股，例如报道中所言：“安诺其、联化科技、江苏吴中均有子公司在响水化工园区”。而胆子大、投研能力强的，可以看看涉事子公司占公司比例到底有多少，如果占比很低属于被错杀的话，那也是市场送钱的机会。

一轮牛市需要多条主线共同驱动，譬如5G、科创板、创投、券商、工业大麻，而化工行业的重估，也是不容错过的机会。

作者：危机百科