2022年三季度,债券市场整体下行。7月初,央行公开市场逆回购缩量,市场担忧货币政策转向,但随着国内疫情情况不稳定,房地产销售走弱,投资者对经济预期不佳等方面的因素叠加资金利率下行宽松,整体收益率下行;8月央行降息加上金融数据明显低于预期,10年国债一度下行至2.6%附近并形成有效突破。9月债券市场受外汇、地产边际放松、跨季资金面边际收紧等方面的影响,小幅回调,但仍不影响整体下行的一个趋势。
基于对经济基本面、货币政策、机构行为,市场供给等角度的预判,本基金三季度灵活调整配置策略,高频操作不同利率品种,并在年末保持合理中性的组合久期和较低的杠杆水平,在保证组合具有良好的利率敏感性和市场流动性的前提下,提高组合整体收益。