基金三季报今天全部披露完毕了，来看看在近期大A经历了一波大涨和不小的回调之后，我们曾聊到过的几位优秀主动权益基金经理现在如何看待当前的市场环境、机会，又有怎样的配置思路。
01 · 朱少醒
富国天惠混合的基金经理朱少醒，是公募行业非常资深的主动权益经理，管理这一代表作下月16日就满19年，在主动权益领域属独一份的长情，投资上以自下而上精选具有领先竞争力与较好长期成长性的优质企业为主，选股能力强，长期业绩表现优秀。
他在三季报中表示，最近的积极政策扭转了投资者此前悲观的经济预期，不过A股市场近期的大涨过程中没有体现个股之间的基本面差异，接下来市场波动可能会加大，也会更加反映出这些个体差异。从他的角度来说，红利价值和有质量的成长企业接下来都有机会，他不会做短期预测，而是继续聚焦于寻找优秀的、有远大前景的公司，他认为这是最好的获取回报的方式。
02 · 谢治宇
兴全合润混合的谢治宇能力圈较宽，偏好长期持有和均衡配置，同时又不失灵活性，重视性价比，选股能力较强。
他的季报观点一如既往的精简。他提到，国内积极政策的落地会改善一些行业的景气度，同时国际经济可能保持平稳，这些都有利于权益市场积极因素的积累。
03 · 周蔚文
中欧新趋势混合的周蔚文在投资上重视从宏观、政策到行业再到企业的自上而下的逻辑，能力圈较宽，重视行业企业的中长期景气变化与估值合理性，行业配置能力和行业内选股能力都不错。
他谈到三季度主要增配了三个方向：锂电池、AI算力和整车出海。
锂电池方面，他认为锂电价格可能已经处于磨底阶段，且头部企业在产品价格下行阶段展现的盈利韧性超过了他的预期，这让他对这些企业未来随行业回暖后的经营表现充满期待。
AI算力方面，他认为AI产业持续向上的趋势很明显，看好受益其中的算力等上游企业。
整车出海方面，他认为有产品优势和出海能力的整车企业在海外的发展潜力值得重视。
04 · 张靖
景顺长城策略精选混合的张靖是一位有产业视角的自下而上选股的基金经理，对宏观和市场环境较为重视。
他认为，近期权益市场对经济政策反应非常积极，部分板块存在过热现象，但市场整体估值仍然较低，未来市场将更多参照政策方向与落地实效，走出更为分化的行情。此外，他认为美国经济衰退概率较小，出口和出海仍有中长期机会，那些具备出海能力的企业值得去发掘。
05 · 莫海波
万家品质生活混合的莫海波在投资上比较重视行业逻辑，行业配置能力不错。
他认为接下来国内经济预期有望得到改善，且当前A股市场整体估值偏低，市场有表现机会。
他也提到了三大看好的方向：AI产业、种子和创新药。
AI产业方面，与周蔚文类似，莫海波也非常认可AI当前的发展趋势，并且他在多份季报中都表达了对AI机会的重视。他认为OpenAI的新模型，Meta的新AR产品，特斯拉的自动驾驶技术与产品、人形机器人，苹果即将上线的AI以及诺贝尔物理学和化学奖授予AI科学家和企业家的事件，都体现了全球范围内AI快速发展的进程，他看好得益于此的算力板块、消费电子与应用。
种子方面，这也是他已在多份季报里提到过的看好方向，其中主要原因有两个：一是估值处于历史极低水平，二是转基因产业正在发生变革性变化。
创新药方面，他认为目前创新药研发体系与药品支付体系已经逐渐稳定，更多的创新药企向源头创新靠拢，未来会有更多有价值的创新药出现，这会给相关企业带来增量机会，同时，也会增强国内药企的全球竞争力，进而促使国内药企获得更多海外增量机会。
还有不少优秀权益经理也都分享了他们的观点，明天我们接着聊。
