#布局资源品#年初以来，各类大宗商品价格还未暴走，但上游的资源股，也就是矿股，其股价已开启狂飙模式，黄金、铜、铝等资源股表现尤为亮眼，显著跑赢市场。面对这样的市场动态，我想通过三件新鲜事来分享我的观点，并探讨资源周期股的未来走势。

首先，4月13日英国和美国对俄罗斯金属实施的新制裁，这一事件在短期内对市场情绪产生了显著影响，推动了伦铝价格创下14个月的新高。虽然长期来看，这一制裁对市场的影响有限，但短期内的供需不平衡无疑为有色金属市场带来了波动。俄罗斯作为全球重要的金属生产国，其贸易结构的变化和金属产品的不可溯源性，意味着市场需要时间来适应和调整。这一过程中，贸易结构的调整和市场的重新平衡将为有色金属行业带来新的机遇。

其次，近期国内关于设备更新和消费品以旧换新的政策密集出台，浙江等7省市的行动方案已经公布。这一政策的推动将带来巨大的市场需求，预计工农业等重点领域的设备更新和消费品以旧换新的年度需求将超过5万亿，汽车、家电换代更新的需求也在万亿以上。这一市场空间的扩大，预示着工业金属作为原材料的需求将随之增长，为有色金属行业带来了新的增长点。

再则，印度在经济复苏的过程中，对铜铝需求的拉动是巨大的，尤其印度的房地产增速是两位数，最近的新闻报道，印度一季度住房销售量增长14%，这些都无疑增加了有色的需求。我们只看到，国内对于铜铝的生产和消费占到了50%以上，可能忽视了海外需求增长可能会打破紧平衡状态。未来，有色金属供需格局的变化会不会带来严重的供需矛盾问题？就如同黄金，此前一直是紧平衡，但近两年，各国央行购金需求的小小变化（从每年购金400吨到1000吨出头），可能就造成了黄金价格中枢的上移。一点看法，不一定对。

综合国际事件和国内政策的影响，工业金属的涨幅有望持续。长期来看，随着能源转型和人工智能技术的不断发展，对金属的需求将持续增长，这为有色板块带来了广阔的发展空间。在这样的大背景下，资源股无疑是一个具有战略眼光的投资选择。

在具体的投资标的选择上，我倾向于选择万家基金旗下的有色资源主题权益基金——万家双引擎灵活配置混合(A:519183，C:020199），而非直接投资个股。这只基金通过专业的管理团队，重点聚焦煤炭、有色、原油等方向，其前十大重仓股中包含了紫金矿业、中远海能、洛阳钼业、中国石油、中国黄金等行业内的领军企业。从业绩表现来看，该基金在不同时间尺度上均展现出了稳健的增长态势，截止5.13号，其近6月涨幅达到30.13%，在同类基金中排名第4；近3月涨幅25.98%，同类排名第29；近1月涨幅0.94%，同类排名第90；今年以来涨幅28.84%，在同类基金中排名第6。这样的战绩，无疑证明了其出色的管理能力和投资策略。

此外，我还注意到，万家双引擎灵活配置混合基金的基金经理叶勇，是一位有着丰富经验的资深投资人。他拥有11年的投研经验、9年的投资管理经验，擅长宏观周期和大宗商品周期研究。在具体方向上，叶勇聚焦供给端长期偏紧、需求在全球范围内有韧性、受益大宗商品上行周期、低估值高分红的上游资源品股票，重点配置原油、煤炭、铜铝、黄金、油运、公用事业领域的央国企龙头，同时关注大金融等价值蓝筹。

翻看万家双引擎灵活配置的过往季报，可以发现叶勇早在2023年一季报中就布局了煤炭、有色等领域；在2024年一季报中，万家双引擎的布局依然以资源股为主，比如工业金属、贵金属、原油、油运、煤炭等方向，因此获取了不错的超额收益。这种前瞻性的投资布局，充分展现了叶勇对市场趋势的敏锐洞察力和卓越的投资能力。

在投资方式上，我建议大家采用定投的方式来布局万家双引擎灵活配置混合基金。定投作为一种长期投资策略，能够平滑市场波动带来的影响，获取更为稳定的投资回报。通过定期、持续地投资，我们可以在市场低点时买入更多的基金份额，在市场高点时则买入较少的份额，从而实现成本的平均化，降低投资风险。此外，定投还能够帮助我克服人性的贪婪和恐惧，避免在市场波动时做出冲动的决策。市场总是充满了不确定性，但只要坚持定投，就能够在长期内获得更为稳健的收益。

总之，无论是从当前经济形势、市场需求，还是从资源品本身特性来看，上游资源品均展现出巨大投资潜力。万家双引擎基金在叶勇带领下，敏锐把握了这些机遇，以资源股为重点进行布局。相信在未来，随着各种有利因素持续发酵，上游资源品市场将继续保持活跃，万家双引擎也将凭借其前瞻性投资策略在市场中脱颖而出，为投资者创造更为可观的收益。让我们拭目以待这一充满希望与潜力的投资领域不断绽放光彩。