2023年上半年市场先涨后跌,开年经历了一波基于疫情预期变化和经济预期变化的触底反弹之后,后续市场发生了一定的调整,市场走了一段过山车行情。沪深300指数非但没有获得正收益,反而在上半年累计下跌0.75%。与市场整体走势匹配,多数行业指数都是先涨后跌,仅半数中信行业指数获得正收益。表现比较好的行业包括通信、传媒、计算机、家电等,跌幅靠前的行业包括消费者服务、房地产、综合、农林牧渔等。后期整体市场下跌的主要原因是,前期因为预期变化股价拔高的幅度较大,与实际落地的政策节奏、经济数据、季报数据等有一定偏差。截止上半年,多项经济数据指标趋弱,整体经济压力较大。
2023年上半年,整体仓位维持较高水平,整体基金配置比较均衡,对于金融、地产、周期、消费、科技和安全主线相关的行业都有阶段性配置,但是由于前期交易房地产、新能源等行业的政策预期的时点过早,交易节奏把握并不够理想,整体表现与沪深300指数有一定差距。接下来仍然会重点关注相关行业的变化,整体维持比较均衡的行业配置,结合基本面数据精选性价比较高的个股进行配置。