四季度我们强烈看好新能源汽车产业链的投资机会。预计2022 年新能源汽车行业仍然是高增长的一年，虽然前期行业内部分个股涨幅较大，静态市盈率已经较高，但是年底估值切换后，我们发现产业链上众多优秀的龙头企业明年市盈率在30-40 倍之间，相较于行业增速有可能超过50%，龙头企业增速有可能超过100%的情形来说，估值并不贵。同时根据近两年行业发展规律，四季度是新能源汽车销售的传统旺季，部分车企今年的新车型也会在四季度开始交付，各种产销数据有望不断攀升，基本面表现预计会非常强劲。因此我们认为在年底估值切换的行情中，新能源汽车行业有较大的投资机会。

如果把汽车市场和当初手机市场进行一个比较的话，汽车在国内是一个4万亿的市场，手机只有4000亿，这是一个大了十倍的市场空间。不同于当初参与不了华为、小米、OPPO的发展，我们现在有机会参与汽车领域的投资了。如果我们的国有品牌能够崛起，那么它的空间是手机的十倍，将来能够成功的企业都是万亿以上。

同时大家如果有观察我的季报持仓的话，就会发现我配了很多整车企业。因为我考虑的主要还是偏长期的逻辑，这一轮新能源后，会带给我们一个很大的变化，就是国有品牌的崛起。

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