1、基金经理任职稳定性
相对于固收产品和指数型权益产品来说,普通股混基金受到基金经理人更换的影响还是比较大的。数据显示,份额稳步增长的产品有约 75%在2017 年以来未更换基金经理,约 25%更换过一次基金经理,而其他普通股混基金有约 45%的产品更换过 1 次及以上基金经理,频繁更换基金经理确实会对基金产品的稳定性造成影响。
2、业绩持续性
我国 A 股市场波动大,权益类基金产品也往往呈现净值回撤大、择时优劣产生的收益差距大等现实,容易触动投资者心理承受的阈值,致使投资者往往无法克服人性的弱点进行长期投资。数据显示,份额稳步增长的产品在 2017 年至 2019 年一季度的平均业绩为 25%,而其他主动管理产品在此期间平均业绩为 8%,事实证明,要保持份额稳步增长,业绩仍是坚实基础。
东证资管和兴全基金的案例表明,坚持明确、持续的投资理念,并取得优异的长期业绩,投资者的认可也会接踵而至,也更倾向于长期持有。
3、产品属性明确
整体来看,投向固定、特征鲜明、仓位变化不大的产品,投资者的投资目的更为明确、预期更为一致,因此投资行为更为稳定,更容易实现份额稳步增长。目前“有管理的灵活配置”产品在今年以来越来越多的出现,未来此类产品的比拼将在于事前的择时策略选择与设计之上,拥有更为清晰的风险特征定位和资产配方案将助力产品突围。
4、持续营销
从份额稳步增长的产品在基金公司的分布来看,总样本数超过 5 只且规模超过 50 亿的公司,在投资理念、营销、产品口碑上有突出亮点。上述基金公司中,东证资管、兴全基金均有一以贯之的投资理念,受到投资者认可后也在近两年诞生多款“脱销”的爆款产品,而汇添富基金、上投摩根、景顺长城等公司在营销上持续发力。
综上所述:基金的稳定性对客户的忠诚度起了重要的作用,这里的稳定主要体现在两个方面:1)基金业绩更稳健,客户长期持有的概率更高。2)基金经理更稳定,客户长期持有的概率更高。份额稳步增长的产品的基金经理稳定性明显高于其他产品。因此,维护基金的稳定性至关重要。