#2024年我要红#

2024年我看好港股医药板块，希望总是在绝望处孕育，在经历了两年多的调整之后，压制医药板块的因素正在逐渐淡去，各种利好因素也纷至沓来，行业正处于由量变向质变的转变当中，并重新站上了新一轮大周期的起点，也再次迎来了中长期布局的好时机，首先医药重回复苏轨道，企业业绩的增长，是投资者最为关注的变量之一，行业的基本面有望迎来修复，将迈入一个新的大周期，其次集采的影响正在钝化，集采政策是过去一两年影响投资者情绪的关键因素，但是随着时间的推移，其对行业的影响正在弱化，且出现了边际放缓的趋势。

作为成长性行业，医药生物板块对美债利率较为敏感，且呈负相关。在经历了较长时间的大幅加息之后，海外经济处于相对关键的位置，美联储加息进程或已经进入尾声，未来美债利率将有望下行，生物医药的估值有望进一步回升。

受到海外投资人的投资决策影响，以上内外两股力量可能会在不同的市场阶段分别占据主导地位，近年境内政策变化、海外高通胀货币紧缩的宏观环境等因素对港股上市公司基本面以及投资者信心带来了负面冲击，影响了港股市场整体估值，持续复苏将打开指数进一步上行的空间，尽管美国加息周期尚未正式结束，但美债收益率水平已至高位，加息压力缓解，美国加息结束，海外流动性枷锁松动，外资加仓，考虑估值切换，港股医药可迎来新一轮反攻行情。@海富通基金