国产替代为大势所趋，重视三条主线!

2024年07月21日　开源证券　蒋颖　

　　国产替代是我们看好的长期发展方向，总结来看，主要分为央国企国产替代、国产智造、国产算力三条主线：

　　（1）央国企国产替代：国家要求央国企加快关键核心技术攻关。推荐标的：宝信软件。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通等。

　　（2）国产智能制造：以大型PLC、机器人、SCADA等为代表的工控软硬件产品国产替代空间广阔。推荐标的：宝信软件。

　　（3）国产算力：国产AI服务器、国产以太网芯片及交换机、国产光器件、AIDC、液冷、铜缆连接器、国产通信模组等板块国产化成长潜力大。推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、盛科通信、中兴通讯、新易盛、天孚通信、广和通；受益标的：紫光股份、润泽科技、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。