光模块/CPO：三剑客易中天2024半年业绩预增个股点评！

CPO半年业绩预增个股点评

自然农夫A　　2024-07-18 21:53

　　　　新易盛（300502）

　　预计公司2024年01-06月归属于上市公司股东的净利润为81000万元至95000万元，与上年同期相比变动幅度为180.89%至229.44%；扣非后净利润8.1亿元至9.5亿元，与上年同期相比变动幅度为185.11%至234.41%；其中2024Q2预计实现归母净利润4.85-6.25亿元，同比增长167.96%-245.30%，环比增长49.23%-92.31%；扣非归母净利润4.85-6.25亿元，同比增长172.47%-251.12%，环比增长49.23%-92.31%。公司业绩增长受益行业景气度持续提升、高速率产品需求快速增长、销售收入较上年同期大幅增加。

　　新易盛主营业务是光模块的研发、生产和销售，国内光模块龙头企业之一，其收入包括点对点光模块(收入比例97.86%)、组件等(收入比例1.93%)、PON光模块(收入比例0.20%)。

　　新易盛2022年10月从14.06元的阶段低点上涨至2023年6月的高点81.03元，高点后回调在2023年11月至年线获得支撑，年线附近盘整近3个月，2024年2月再次趋势上涨，近期创出历史高点121.77元，关注60日线处的支撑。

　　中际旭创（300308）

　　预计公司2024年01-06月归属于上市公司股东的净利润为215000万元至250000万元，与上年同期相比变动幅度为250.3%至307.33%；扣非后净利润21亿元至24.5亿元，与上年同期相比变动幅度为260.13%至320.15%。公司业绩增长受益800G/400G等高端产品出货比重的快速增长。

　　中际旭创主营业务是高端光通信收发模块和智能装备制造，数据中心领域的光模块全球龙头；其收入包括高速光通信模块(收入比例91.42%)、中低速光通信模块(收入比例3.58%)、汽车光电子(收入比例3.12%)、光组件(收入比例1.88%)。

　　中际旭创从2022年10月低点17.65元上涨至2023年6月的高点121.11元，最大涨幅近8倍；高点回调在2023年11月至年线获得支撑，年线附近盘整近3个月，2024年2月上涨走出趋势，近期创出历史高点159.68元，高点MACD出现顶背离，关注60日线处的支撑。

　　天孚通信（300394）

　　预计公司2024年01-06月归属于上市公司股东的净利润为63012.33万元至67732.36万元，与上年同期相比变动幅度为167%至187%；扣非后净利润6.17亿元至6.64亿元，与上年同期相比变动幅度为173.56%至194.48%。公司业绩增长受益人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，公司有源和无源产品线营收增长。

　　天孚通信主营业务是高端无源器件整体解决方案和高速光器件封装OEM解决方案，国内光纤连接市场的龙头企业，其收入包括光无源器件(收入比例61.04%)、光有源器件(收入比例38.48%)、其他(收入比例0.48%)。

　　天孚通信2022年4月低点11.82元上涨至2023年6月的高点88.99元，高点回调至2023年11月在年线附近企稳，2024年2月再次上涨，2024年4月至历史高点123.56元；目前已经回调至半年线附近，围绕半年线横盘震荡1个多月，面临方向的选择。