通信行业周报：国内AI进展加速，关注算力/卫星等机会!

　2024年07月08日 中泰证券 陈宁玉,杨雷,畲雨晴　

　　投资要点

　　本周沪深300下跌0.88%，创业板下跌1.65%，其中通信板块下跌0.78%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的123支成分股本周内换手率为1.24%；同期沪深300成份股换手率为0.37%，板块整体活跃程度强于大盘。

　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：ST中嘉（+14.47%）、超讯通信（+12.07%）、ST天喻（+7.60%）、新易盛（+7.04%）、*ST美讯（+7.00%）、；跌幅居前五的公司分别是：七一二（-10.89%）、瑞斯康达（-9.15%）、有方科技（-9.14%）、澄天伟业（-9.09%）、移远通信（-8.82%）。

　　世界人工智能大会召开，关注国内外AI算力/应用发展。

　　华为发布5.5G商用版本，5G-A将迈入全新阶段。

　　NTN卫星峰会召开，运营商积极发力卫星市场。

　　投资建议：关注光器件和光芯片：中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；ICT设备商：中兴通讯、紫光股份（新华三）、锐捷网络、菲菱科思、星网锐捷、盛科通信等；卫星互联网：上海瀚讯、铖昌科技、震有科技、信科移动、盛路通信、海格通信、中国卫通、华测导航等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；物联网：广和通、美格智能、移远通信等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；连接器&控制器：维峰电子、徕木股份、瑞可达、鼎通科技、科博达、拓邦股份、和而泰等；专用通信：三旺通信、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等。

　　风险提示事件：AI发展不及预期风险、算力网络发展不及预期风险、技术迭代不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。