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发表于 2021-09-07 19:30:26 股吧网页版
2个月大跌20%,医药基金安全了吗?

大批基民持续买入医药

前几天,bo姐在一些分析里顺嘴跟大家聊了点医药板块的看法。

不过聊的不全,属于兼带着写点bo姐的看法。医药主题基金最近又跌得很凶,也是大家很关心的长牛赛道之一。得嘞,咱们今天就来聊聊医药赛道和医药基金。

我们先瞅瞅,医药最近调整有多凶。

bo姐跟大家做了个Pk图:根据Wind数据显示,短短两个月的时间,中证医疗指数下跌了25.83%,中证医药指数也下跌了20.25%。同期呢,几个宽基指数跌幅都较小。

而这只是医药板块调整的冰山一角,部分公司比这个跌幅要更凶狠。bo姐前几天复盘的时候发现之前火热的一些医药、医疗牛股股价腰斩。

有个小伙伴跟bo姐吐槽的说道:在8月里吃尽了医药主题基金的苦头,医药配白酒,唢呐吹一宿。

(数据来源:Wind;截至2021年8月31日)

医药赛道锤的这么凶,究竟出啥事了?

第一,医药板块之前涨幅过大。

在分析医药被锤的时候,我们不能忽视医药之前的涨幅,那叫一个火上加火。部分医药医疗公司,估值也一路狂飙猛进。单一赛道、高估火热,这种状态本身就容易引发回调。

面对一些火热的单一赛道,bo姐也会经常跟大家说注意回撤,控制基金仓位。

第二,医药医疗行业政策变动密集。

这部分因素是最复杂的,也是影响最深的。

比如,好几个省市释放医疗器械、医疗设备集采信号;一些网红医用产品,比如生长激素的滥用,引起了很多热议;创新药的政策变动等等。

如何看待医药、医疗集采?要bo姐说,集采确实给行业造成困局。

但随着集采推进,中小厂商逐渐退出市场竞争,行业集中度逐渐提升,行业细分龙头会最后胜出。

当然了,咱们没必要猜测最后哪个公司会胜出,实际上,也猜不出来。但是,不管哪个公司胜出,对整体医药赛道的投资而言都是胜出的。

尤其是中国即将进入老龄化加速阶段,医药、医疗的需求会大幅上升。

趁着医药、医疗行业的大跌,也有大量基民大手笔买入医药、医疗ETF。

bo姐就看到这样一个数据,Wind数据显示,截至8月27日,医药、医疗ETF基金份额增长惊人。比如华宝中证医疗ETF增加了42.09亿份额;易方达沪深300医药卫生ETF增加了20.56亿份额。

聊聊医药里的“科技派”

面对前所未有的医药行业的变局,bo姐觉得,无论是传统的医药产品,还是升级到以后的创新药、养老产业链、生物科技、医美等,都是和我们息息相关且很有潜力的长牛赛道。

这里面,bo姐格外关注的是创新药和生物科技。

也有不少基金公司聚焦“生物科技”,发行了一些生物科技ETF基金。以民生加银基金为例,在今年8月初发行了民生加银中证生物科技主题ETF(代码:516930)。

目前,基金已经在交易所挂牌交易了。简称是生物科技ETF,搜索基金代码516930后就可以看到。

(数据来源:iFinD;截至2021年9月3日)

民生加银中证生物科技主题ETF所跟踪的指数是中证生物科技主题指数(930743.CSI),是医药领域含科技量最高的细分赛道之一,也是医药行业里的“科技派”。

除了政策支持外,咱们的工程师红利、产业基金投资等,也为生物科技提供了坚实的基本面支撑。

截至9月2日,指数的十大重仓股覆盖了药明康德智飞生物沃森生物迈瑞医疗恒瑞医药等,涉及生物医药、医疗服务、医疗器械、化学制剂等细分行业。

(数据来源:中证指数;截至2021年9月2日)

业绩增速咋样呢?据银河证券预测,中证生科指数2020-2022年收入增速分别为30.84%、17.58%和21.31%,净利润增速分别为49.17%、17.58%和23.9%,指数成分股成长性良好。

实际上,这只是眼前可预见的数据,更重要的是未来。

bo姐认为,人口老龄化的加速,正在倒逼咱们加大医药行业的科研投入,以便让各种创新医药和治疗技术不断进步。而医药的科创投入,也将给医药行业投资者带来了复合型回报。

其实,不管是美国、欧洲、日本等,还是中国近10年来的行情回测,医药赛道都是长跑冠军赛道。

以中证生物科技主题指数为例,过去10年就远远跑赢同期指数。

简单说就是生物科技一方面受益于老龄化,另一方面具有科技创新等硬科技属性,双重复合增长。

民生加银中证生物科技主题ETF的基金经理是武杰,北京大学工程硕士,具有金融、数学和计算机复合知识背景。2012年3月加入民生加银,至今有9年证券从业经验。

(数据来源:iFinD;截至2021年9月3日)

加入民生加银基金以来,武杰一步一个脚印,曾担任高级研究员、基金经理助理,再到基金经理。

目前,武杰还管理着中证500指数增强、资源、沪深300、中证港股通等指数基金及其联接基金,管理指数基金也近3年,投研经验丰富,任职期间最佳基金回报92.88%。

民生加银基金的整体投研实力也很突出,八年囊获了20座素有基金界“奥斯卡”之称的“金牛奖”。更是在2020年一举荣获“权益投资金牛基金公司”、“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”三项金牛大奖。

最后,bo姐总结下对医药赛道的看法。

在医药赛道近期被市场大锤后,投资性价比大幅提升,虽然不能直接断言医药板块马上迎来上涨,但已经进入值得布局区间,可以着眼于长期开启逢低布局之路。

【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。

文章来源:小波思基;作者:bo姐。喜欢定投基金的小伙伴,记得关注小波思基哦~

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