#基金经理说##“新半军” 谁是下半年行情的引领者?##Chiplet概念再爆发 会是半导体的新主线吗?##风电、光伏、储能、煤炭 谁是最强风口?##半导体回调 短暂调整or涨势到头?#
你好,我是张圣贤,一名指数基金经理。我会不定期跟你分享一些自己对于各类行业的看法,以及一些投资方法论,也欢迎关注富国相关的指数基金。期待更多的朋友们一起加入,相互交流学习。
这两天的市场,整体依然是维持前期震荡的态势,但此前我也说过,分化阶段,市场依然有结构性的机会。近期有两个板块值得我们关注,一个是军工,受地缘政治的催化影响,我在上周五就已经重点提示大家可以多多关注。
另一个就是芯片半导体行业。这个板块我此前提的比较少,有时候给大家发文聊智能汽车板块的时候,我们会提到一些,因为智能汽车板块中,有一些汽车电子的领域,和半导体芯片也有所关联。
近期智能汽车的表现,其实也明显强于市场,甚至是超过新能源车。很大一部分原因,也是因为汽车芯片带来的贡献。那么芯片近期为何会突然火爆?现在还能不能上车呢?我们来找寻一些基本面的变化线索。
首先是国产化率的提升。从目前的半导体设备国产化率情况来看,2022年上半年中标设备国产化率为32%,较2021年的21%有较大提升。从细分设备来看,国产化率在10%~30%的设备有涂胶显影、薄膜沉积、热处理、量测,国产化率低于10%的有离子注入、光刻设备。
从长期来看,半导体国产化率的提升依然有较大空间,也是大势所趋。
此外消息面上,近日美国白宫在一份声明中称,美国总统拜登将于下周二正式签署《芯片与科学法案》,将提供约527亿美元(约合人民币3558亿元)的资金补贴美国半导体产业;另外,还将向在美国投资半导体工厂的企业提供25%的税收抵免优惠政策,相关刺激政策涉及的总金额将达867亿美元(约合人民币5854亿元)
受此影响,美股相关公司是迎来大幅上涨。而美国半导体产业作为全球标杆,刺激政策预示着全球半导体供应链将迎来一定的变革。在各国加大政策补贴背景下,产能扩张持续加码,扩产潮下相关设备企业或将显著受益,而中国拥有全球最广泛的电子制造、终端品牌和市场需求优势,下游需求带动上游供应链转移是顺应历史潮流的趋势。
因此总体来看,短期半导体芯片产业受国产替代预期催化爆发,迎来较为强势的上涨行情,个人认为,大家依然可以关注其未来的持续性表现。
此前我们也说过,半导体和军工作为成长板块的后手,是有望进一步去接力新能源车,来延续成长板块的反弹行情的。而新能源车作为成长板块的风向标,短期虽有所回落,但也不用过于担忧,中长期看或依然是较好的低位布局机会。
回归投资端,依然不鼓励短期大涨去追,如有调整,或可考虑择机逢低去慢慢布局,定投也是一种不错的方式。之前和大家介绍过,富国也有一只中证芯片产业ETF联接基金(A类代码 014776 C类代码014777),如果大家感兴趣,可以结合自身风险承受能力予以关注。
*指数历史表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。