前天刚说完医药主题基金，瞬间迎来了市场的大跌，我在回复的留言里说了，我不建议现在买医药主题基金，同样不建议买现在涨的很多的科技、消费主题基金。

就像一位前辈说的，现在是100倍跌到95倍市盈率，有人竟然说跌出了黄金坑，难怪有人看不起炒股的，这话说的有道理哈。

没有永远上涨的股市，周五的大跌大概有以下几个原因：

1、外部事件的影响

2、科创板减持

3、医药、科技、消费等优质行业估值过高

其实回望历史就知道，任何下跌都是因为市场过热，外部因素会在短期内对市场造成冲击，但真正下跌的原因只能是内部因素，经历过2018年-2019年市场的人都知道，短期事件的冲击可能会提供长期较好的买点。

但是看市场的估值就知道，业绩（预期）确定性强的医药、科技、消费都涨上了天，我自己关注的消费和互联网股票都已经不便宜，甚至已经接近了泡沫的水平，这时候说提供长期的买入机会，肯定是不现实的。

前面我已经说过好几次了，现在已经过了买入时间，那怎么办呢？还是回到卖出、持有和换仓来看。

1、卖出

如果仓位过高，持有的是医药、科技、消费股票和基金，我相信已经赚到钱了，可以卖出，至于是全部还是一部分，看你的仓位和承受能力，我自己由于近期客观的原因，已经减掉了A股的仓位，如果感觉还可以上涨想体验冲浪的感觉，仓位过重的可以减掉一半的仓位，但是后面会不会涨，谁也说不准。

2、持有

同上面的观点，如果你持有的是医药、科技、消费，我自己觉得可以卖出，而且我的建议是不要再回头；如果持有的是银行地产龙头，我觉得可以再看看，但一定是要有长期的视角，毕竟下跌起来也很惨，一定要扛住。

3、换仓

市场的上涨和下跌都是资金买/卖出来的，如果你手里有钱，是会买确定性的消费和互联网，还是其他不确定性的行业，我相信你已经有了答案，我只是对仓位过重的医药、科技、消费投资者建议止盈，但是你要说哪个好，那必然是消费（白酒）和互联网更香，我深刻地领会到，掌握好一两个行业，就可以赚很多钱。

牛市还在不在？这个我真的判断不了，但是我知道，从2017年开始，市场开始喜欢确定的行业龙头，各行业的竞争格局也从增量竞争走向存量竞争，而且从增量资金（外资）的性质来看，他们也是喜欢龙头公司，这一趋势自2019年至今，已经演绎地更加充分，现在的问题是交易拥挤，这些公司被赋予了过高的预期，一旦业绩和发展不及预期，将可能造成严重的冲击。

我们做投资要遵循常识，一份资产再好，价格太贵也是不值得的，前期经过牛市的泡沫，我相信持有优质股权的朋友，已经赚取了内在价值增长+市场馈赠的双重收益，目前市场的不确定性在加大，我们不期望赚到市场最后一颗铜板，是到了该撤退的时刻了。

我自己也将于近期分批撤退，至于回收的钱买什么，我想还是可以做一些其他的投资，比如打新、套利、低风险投资、固收+、做资产配置组合、固定资产投资等等，我们还要关注资本市场上其他的赚钱机会，但不一定是股市，如果牛市结束，那么暂时不要回头，等待下一轮机会。

风险提示：本文所提到的投资标的均仅代表个人的意见，不作推荐，据此买卖，风险自负。