恒瑞医药因医保谈判股价大涨,但是别冲动,这些事你得知道
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投资进阶日记
发布时间: 11-1109:26优质财经领域创作者
今天已经是医保谈判的第三天,也是最后一天,昨天应该是这次医保谈判的重头戏,恒瑞医药在其中扮演了重要角色。我如果没记错的话,恒瑞今年有8个产品约谈,其中6个新进2个续约,按照流程到昨天就应该全部结束战斗了。
虽然谈判的结果还不得而知(双方签了保密协议,只能等医BAO局官宣了),但是从恒瑞昨天的股价走势来看,一度上涨超过9%,截止下午收盘时也有将近8%的涨幅。从这个情况来看,谈判的结果应该是比较理想的,而且也能从中看到医BAO局对创新药的态度,这个决定了整个创新药行业的发展空间。
不过,我想说的是,即便恒瑞的这次谈判比较理想,医BAO局也对创新药表现出了积极的态度,但是恒瑞医药仍然面临着几个问题,单就市值来说,短期之内还是会受到较大的压制。
1、恒瑞目前55pe,增速今年勉强持平,未来两三年能有多少呢?年化20%还是很难的。
2、仿制药集采的影响,尤其是第五批集采,会对恒瑞的业绩造成较大的影响或者说拖累,这个影响最短也会持续到明年年中才会触底。
3、恒瑞的产品多集中在肿瘤药,从这次谈判也看出来了,pd1厂商竞品多,竞争激烈,整个赛道太拥挤了。虽说现在还有比较大的优势,但是肿瘤这个领域真的很难说,说不定哪天就突然蹦出来一个颠覆性的产品。总体来说,前景总让人感觉有点心里没底。
4、再有就是恒瑞的国际化还得继续加强啊,这是突破市值天花板的唯一方式,否则万亿市值也就到头了。
总之,我个人认为恒瑞昨天的大涨多是情绪的影响,但最终还是要回归到基本面和业绩上,以上这几个问题都是恒瑞需要面临的,也是不得不面临的。都说“一阳改三观”,希望大家还是别太冲动吧。
不可否认,恒瑞依然是创新药的龙头,从长期来看,也是最有希望做大做强的创新药企,但是短期来说,恒瑞要做的事还有很多。