• 最近访问:
发表于 2020-02-15 14:51:35 股吧网页版
ETF基金是何物?费用多少?怎样操作?

什么是ETF?

1、 ETF是什么

ETF被誉为革命性的投资产品,自其诞生以来,就以超乎想象的发展速度,对全球基金行业产生了巨大的影响。那么究竟什么是ETF呢?

ETF是英文Exchange Traded Fund 的英文简写,中文翻译过来为“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”,它可以在交易所进行买卖,又是追踪特定指数的基金,并且可以随时进行申购赎回。

如果用公式来表达ETF即为:ETF = 交易 指数 基金。

接下来我们将从交易、指数、基金这三个方面来理解ETF的内涵:

交易:ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。作为在交易所交易的产品,ETF可以像股票一样实现自由买卖。由于交易性质突出,ETF常被称为“大股票”或“指数股”。

指数:ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。实际上,ETF是一种指数投资工具,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券,使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

基金:ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内,投资人在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回ETF 份额。

总结来说,指数基金的基金经理是以指数成分股为投资对象的,他们通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数一致,以取得与指数大致相同的收益率。例如,创业板50ETF(159949)跟踪的是创业板市场按一定比例组合最大的50只股票,创业板50ETF把这个组合复制过来,紧贴着它运行。

层层解析之后,ETF基金的概念就非常清晰了,它是开放式基金的一种特殊类型。投资者即可以用一篮子股票向基金公司申购或者赎回基金份额,又可以在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

2、 ETF的发展进程

20 世纪70 年代,指数化投资在美国兴起。1993 年,首只ETF 在美国面世,即著名的SPDR ,以标普500 为标的指数。随后又涌现出QQQ 跟踪纳指100 、EEM 跟踪MSCI 新兴市场指数等成功的ETF 产品。1998 年,亚洲首只ETF ——盈富基金在中国香港面世。经过20 年的发展,目前在美国,ETF 交易量占到场内交易量的30% ,每100 个美国人就有2 人持有或间接持有ETF ;在中国香港,持有ETF 的投资人超过200 万,而中国香港的总人口也不过800 多万。2005年,上证50ETF 在上交所上市交易,标志着国内ETF 市场的诞生。随后,经过十多年的快速发展,截至2019年9月,国内共有ETF232只,近6500亿元,比2018年年初翻了一倍多。其中包括72只规模ETF、36只策略ETF、63只行业ETF、35只主题ETF、14只跨境ETF以及4只商品ETF。

3、 国内ETF的类型

ETF 具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高等优点。经过十多年的发展,ETF 已经成长为金融市场的新生力量并不断发展壮大。按照对应资产标的不同,ETF 产品主要包括股票型ETF 、债券型ETF 、黄金ETF 和货币型ETF 等。

股票型ETF的投资标的是在证券交易所上市交易的股票,投资目标是紧密跟踪相应的股票指数,并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。股票型ETF 兼具基金和股票的优点,为投资者提供了一个方便快捷和费用低廉的投资渠道。以沪深300ETF 为例,由于ETF 的价格走势与沪深300指数走势一致,所以买卖一只ETF ,就等于同时买卖300只绩优的股票。

债券型ETF的投资标的是上交所或银行间债券市场的利率债和信用债。通过投资债券ETF ,投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资。以国债ETF 为例,其跟踪的标的指数是上证5 年期国债指数,投资国债ETF 就相当于购买了一揽子久期为5 年左右的国债组合。

黄金ETF是一种跟踪黄金现货价格的商品ETF 产品,主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的纯度高于(含)99.95% 的黄金现货合约。同时,通过黄金租赁业务、黄金互换业务等覆盖部分基金运营管理费用,以便让投资者能够完全享受到对金价的投资收益。目前市场上最大的黄金ETF为华安黄金ETF(代码518880),截至2019年10月29日其折合黄金超25吨,占市场一半以上份额。

货币型ETF也称交易型货币市场基金,是一种既在交易所二级市场买卖,又可在交易所场内申购赎回的货币市场基金。货币ETF 的产品定位为场内保证金现金管理工具,其特点在于T 0 交易、收益稳定、适合闲散资金。

除按照投资标的分类的各类ETF 之外,根据投资市场的不同,ETF 还可以分为单市场ETF 、跨市场ETF 和跨境ETF 。单市场ETF是指以单一市场指数,如上交所市场指数为跟踪标的的ETF ,包括上证180ETF 和上证50ETF 等。跨市场ETF 是指以跨市场指数,即跨越沪深两市的指数为跟踪标的的ETF ,包括沪深300ETF 、中证500ETF 等。跨境ETF 是指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的,并在国内证券交易所上市的ETF。此外,根据运作方式的不同,ETF 还可以分为杠杆ETF 和反向ETF等。

4、场内ETF的交易费是多少?

场内ETF交易费等同于股票的佣金,没有印花税,比操作股票费用低。


5、怎样操作ETF基金?

场内ETF操作方便快捷,费用低;而场外ETF存在申购确认期和赎回确认期,交易不便浪费时间和行情,而且费用相对可能会高一些。所以,建议稳健型投资者选择操作场内ETF基金。

操作ETF基金就象操作股票一样,股票上常用的技术指标在ETF基金上都适用,所以可能象分析股票一样分析ETF基金的走势。还可能给合分析所跟踪的板块指数走势来对比分析基金的走势。

ETF基金是稳健型投资者可选择操作的很好标的。那么,激进型投资者能否参与ETF基金的操作呢?答案是可以的,但不是直接操作ETF基金,而是从ETF基金的成份股中挑选几只振幅相对大的股票来轮动操作,这样就既能象ETF一样有相对稳定的收益,又能获得比ETF更高的一部分收益。

6、AI智能ETF基金与所跟踪的人工智能板块指数和本基金成份股指数走势的对比:

人工智能板块指数2月4日以来的走势,9日涨幅15.61%:


AI智能ETF基金2月4日以来的走势,9日涨幅20.20%:


AI智能ETF成份股综合指数2月4日以来的走势,9日涨幅24.56%:


对比后显而易见:AI智能ETF基金强于所跟踪的人工智能板块指数,而本基金的成份股整体综合指数走势又强于本ETF基金。

AI智能ETF所选择的成份股是人工智能板块中较优的个股,所以它有比较稳定的获利,而成份股的综合指数又强于本ETF基金,这说明基金的走势是有些保守的,而成分股是比较激进的。

所以,激进型投资者是可能选择ETF基金中的活跃股来操作的,如果操作得当,收益是会跑赢基金本身的。




郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2020-02-16 18:30:58
95%的散户不可能操作得当,所以还是老实的持有指数基金是上策
威牛猛龙 作者
发表于 2020-02-18 10:54:12
短线来看,今天上午冲到原通道上轨回落,可能短线日线有一个或两个小阴线出来。
发表于 2020-02-20 13:12:42
感谢科普,非常有用。
发表于 2020-02-21 18:03:36
亲爱的@威牛猛龙 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-02-21 23:18:43
学习了.很实用
发表于 2020-02-22 17:36:41
到底是何物呢
发表于 2020-02-24 06:59:52
不知道怎样查找某ETF的 成分股?
威牛猛龙 作者
发表于 2020-02-24 08:49:18
爽了又爽 :
不知道怎样查找某ETF的 成分股?
进入基金吧网页面,右侧就有。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500