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发表于 2019-10-23 09:53:49 股吧网页版
为什么说5G板块的行情才刚刚开始?

不经意间,5G手机已闯入国人的生活,中国信通院公布,2019年9月国内5G手机出货量已达到49.7万部,预约5G套餐的人数已超千万!

在经历了“1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑”之后,中国下决心成为全球5G时代的领跑者,不仅国内投资规模巨大,还积极的向国际市场输出产品和技术,国内5G公司获得了广阔的成长空间。

而每一次重大的历史变革,都伴随的巨大的投资机会。

如果之前错过了1G-4G,那么5G的历史性投资机会如何抓住,就需要好好做一番研究,下面就来给大家支个招。

一、5G概念如何轮动?应先投资什么板块?

从1G-4G的发展历程来看,先硬件后软件,先基础设施后软件应用是基本的建设流程,5G通信设施建设的行情起着引领作用

2019年已经可以看到通信设施建设相关公司的业绩超预期,而通信板块个股则从18年下半年就已经开始有所表现,龙头股中兴通信在2018年下半年熊市中逆势上涨50%。

到了2019年,通信股行情在5G设施建设速度超预期的背景下,愈演愈烈,年初至今中兴通讯大涨67.9%,区间最高涨幅达97%。

1、5G发展,通信设施建设先行,规模翻倍

2019年被称为“5G元年”,在政策鼓励下,国内5G建设速度飞快。首当其冲的就是通信设施建设,根据2019年中报,国内三大通信运营商的资本开支已经在2019年触底反弹,并将在2020-2023年迎来高峰期。

由于5G是对4G的全面升级,预计5G总投资总额有望超1.5万亿,较4G投资规模翻倍。为什么同样是通信建设,5G投入比4G高这么多呢?

举个简单的例子,基站(移动通信基站),只能将一定区域内的移动设备(如5G手机)接入5G网络,而5G基站由于结构复杂、能耗大,能覆盖的区域小于4G基站。因此,工信部预计5G基站数量至少是4G的2倍左右、基站造价也是4G的2倍以上,对5G基站的投入最终都将会在相关公司的业绩上体现出来

来源:Choice,中国通信网,E代表预期投入

2、先硬后软,万物互联是未来的重头戏

进入3G、4G时代后,冒出来的淘宝、微信、王者荣耀、抖音这些现象级产品,改变了几亿人的生活习惯和生存轨迹,但这些仅仅是属于人与人的连接,存在人口规模上限。

而进入5G时代,将是万物互联,不仅仅是人与人,还有人与物、物与物之间的连接,比如车联网(如自动驾驶)、智能家居(如小爱音箱),物物相连的增量需求将使5G网络中的终端、应用软件数量暴增,带动相关产业的大幅增长

5G的画卷才刚刚展开,美好的未来正扑面而来。

来源:赛迪、招商证券

3、错过了3G、4G,不再错过5G

目前通信设施建设正在火热进行中,预计投资高峰将是2020-2023年,因此5G的行情才刚刚开场。从历史来看,

3G时代,申万通信指数的涨势从2008年底持续到了2011年初,约2.5年,区间涨幅97%;

4G时代,该指数涨势从2012年底持续到了2017年底,约5年,区间涨幅217%;

而5G时代,由于投资规模可能翻倍,未来的机会将会更多、更大。

来源:Choice,截止2019年10月11日

截止2019年二季度,通信行业在基金中持股占比仅为1.5%,环比下降0.6%,在申万28个一级行业中排名第18,相对于标准的行业配置,仍处于低配状态。

因此5G的通信行业“高景气与低持仓”形成背离,目前投资的性价比很突出。

来源:国信证券

二、捕捉5G机会,什么样的方式更高效?

A股市场目前已有4000多只股票,从中筛选出优质的5G概念股难度很高,再加上科技行业日新月异,普通的投资者难以实时追踪和把握个股,因此寻找一只5G指数基金,配置一篮子5G股票,将是快速上车5G的便捷方式,可以把握5G主题的整体行情。

1、谁是最纯的5G指数

中证5G通信指数(931079)聚焦于5G主题机会,选取产品和业务与 5G 相关的40只股票作为成分股,其中电信行业(硬件为主)占比79.46%,信息技术(软件为主)行业占比为20.54%,囊括硬件、软件领域,没有其他的不相关行业,因此5G纯度非常高

来源:中证指数官网

该指数前十大权重股均是知名的通信产品企业。年初至今,前十大权重股平均涨幅达49.8%,信维通信中兴通讯为前两大重仓股,涨幅分别为73.5%和67.9%,有力地带动了指数表现。前十大权重股中有5只年初至今区间最大涨幅超过90%。

由于5G通信指数成分股更少,前十大权重股占比达63%,因此龙头公司集中度更高,对5G行情的把握能力更好

来源:Choice,截止2019年10月11日

从2019年2季度开始,通信行业的业绩已开始“U”型反转,三大电信运营商集采逐步落地,5G通信概念股逐步进入业绩兑现期,预计收入和净利润有望持续多个季度的增长趋势。

与同类的中证全指通信设备指数相比,中证5G通信主题指数成分股的2019年中报营收、净利润增速平均数据更优秀。

表:主流通信指数中报业绩数据比较

来源:Choice

2、国内首只纯正的5G主题ETF

华夏中证5G通信主题ETF(515050,简称5GETF)跟踪的正是中证5G通信主题指数,是目前国内首只5GETF,稀缺性很强,因此受到市场高度追捧,首发募集41.52亿元,认购总户数7.48万户,是年内最火爆的权益类ETF产品之一。

该ETF已于10月16日开放上市交易,当日A股集体回调,上证指数收跌0.41%,但5GETF开盘仅15分钟,成交额就突破1亿元,全天成交额达3.6亿元,净申购总额达2.5 亿元,显示出非常好的流动性

买入5GETF就相当于购买了一篮子5G概念股,可以避免个股“黑天鹅”,也可以避免选错股导致“赚了指数不赚钱”的现象。通过股票软件进行场内交易,资金使用效率高,卖出后资金当日可用,第二日可取。交易门槛低,百元左右就可以通过该ETF分享5G主题投资机遇。并且ETF整体费用也比其他主动型基金更便宜。

华夏5G通信ETF的基金经理是李俊,是国内最高学府——北京大学硕士,2008年就加入华夏基金,有11年从业经验。

而华夏基金数量投资部的实力在业内也是数一数二,团队成员由22位经验丰富的海内外人才组成。2015-2018年,华夏基金连续4年获得被动投资金牛基金公司奖。截至2019年2季末,共管理17只权益ETF产品,总规模达1105亿元,在公募基金行业内排名第1。

三、好戏刚刚开始,逢低介入的机会来临

今年8月之后,虽然外围事件频发,但A股在很多关键时刻保持了原有节奏,显示出了自身较强的韧性,为结构性行情的持续演绎提供了稳定的大局。

2019年是5G元年,行情刚刚展开壮丽画卷的一角,大规模的通信基站建设仍在进行之中,5G板块未来长期、持续的行情将值得期待。

从估值水平来看,5G通信指数的PE和PB值均低于中位值,在估值上处于低位;而另两只科技成长股的代表指数创业板指和创业板50的PE和PB均高于中位值。

近期市场的调整,也释放了前期大涨的风险,提供了逢低介入的机会。

来源:Choice,截止2019年10月11日

华夏中证5G通信主题ETF(5GETF)为投资者参与5G的快捷工具,方便投资者进行场内中短线交易,捕捉科技股的波动性机会。

另外,5GETF的联接基金也将推出,无需股票账户,直接在天天基金平台进行购买,投资门槛也较低,还支持通过定投来分散投资风险,把握5G主题的长期投资价值。

声明:文章内容不构成任何投资建议,部分内容来自网络资料整理,投资者据此操作,风险自担。


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发表于 2019-10-23 10:35:07
5G我都没用上呢,业绩还没完全起来
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 10:51:47
创蓝筹and创成长 :
5G我都没用上呢,业绩还没完全起来
是啊,等5G网络搞好后,双创你就不得不换5G手机了哦
发表于 2019-10-23 11:25:27
5G概念,今年最强音啊
发表于 2019-10-23 11:27:18
先回到1块再说
发表于 2019-10-23 11:33:21
天天喊,也不见涨啊
发表于 2019-10-23 11:49:41
不喜欢数据,喜欢用事实说话
发表于 2019-10-23 13:59:05
点赞支持
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 14:15:35
趋势加概率 :
先回到1块再说
主题性基金搏动性强,但爆发起来很厉害,要有足够的耐心
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 14:19:30
基民4Ti4Sy :
天天喊,也不见涨啊
树不能一天涨到天上,共同期待吧
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 14:20:41
股友KL0cHp :
不喜欢数据,喜欢用事实说话
看数据是分析的过程,投资是认知的变现
发表于 2019-10-23 15:51:44
谢谢晴空分享,已加入自选。
发表于 2019-10-23 16:02:02
感谢分享,点赞收藏
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 16:34:27
我为基忙HR :
谢谢晴空分享,已加入自选。
发表于 2019-10-23 16:34:45
一切还是刚开始,最先赚钱的是硬件制造商,业绩改善,就成了上涨动力,沪电股份、深南电路,都是先起来的
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 17:13:17
菜卷1vOjOf :
点赞支持
谢谢菜卷
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-23 17:14:11
End过去式sun :
感谢分享,点赞收藏
发表于 2019-10-24 07:30:26
老师傅,想问一下,你说如果是一只优秀的基金,它的净值会一直涨吗?有没有封顶或者是调整等。我看有些净值已经发到十几块了,这样的基金不敢买入!请教一下!谢谢了!
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-24 09:49:17
基海无边LEI :
老师傅,想问一下,你说如果是一只优秀的基金,它的净值会一直涨吗?有没有封顶或者是调整等。我看有些净值已经发到十几块了,这样的基金不敢买入!请教一下!谢谢了!
从表现来看,股票价格和基金净值,都是一种价格现象,股票价格决定了现在买股票要话多少钱,基金净值决定了同等金额条件下,你能买多少份额;
本质而言,我们无论买股票还是买基金,都不能只看价格,而要看背后的原因。
投资股票不能看股票价格,而是要看企业价值或者基本面,还有就是股票估值,优秀的企业,它的企业价值是不断增长的,利润增长驱动股价不断创新高。
投资基金,也不能看净值,对于主动基金而言,它的净值是基金经理优秀管理能力的体现,你说的十几块的净值很多是历任基金经理接力为之,在复利效应下,有了十年十倍基。
对于那些只有5毛钱左右的基金,看着净值便宜,实则是管理能力差的表现,想要回到1元是很难的。
总之,归根结底,买主动基金就是买基金经理,优秀的基金经理会带着基金净值不断创新高。
发表于 2019-10-24 11:39:52
晴空聊基 作者 :
从表现来看,股票价格和基金净值,都是一种价格现象,股票价格决定了现在买股票要话多少钱,基金净值决定了同等金额条件下,你能买多少份额;本质而言,我们无论买股票还是买基金,都不能只看价格,而要看背后的原因。投资股票不能看股票价格,而是要看企业价值或者基本面,还有就是股票估值,优秀的企...
说的真好!谢谢!我还错误的以为净值过高的基金会有存在风险!
发表于 2019-10-24 11:43:43
晴空聊基 作者 :
从表现来看,股票价格和基金净值,都是一种价格现象,股票价格决定了现在买股票要话多少钱,基金净值决定了同等金额条件下,你能买多少份额;本质而言,我们无论买股票还是买基金,都不能只看价格,而要看背后的原因。投资股票不能看股票价格,而是要看企业价值或者基本面,还有就是股票估值,优秀的企...
我刚开始买基金,感觉基金学问也很大,需要很长一段时间的摸索,在此谢谢老师傅,也希望以后能多多关照新人
发表于 2019-10-24 14:11:23
点赞支持晴空君的好文分享!
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-24 14:43:59
人生无常不由己 :
点赞支持晴空君的好文分享!
发文必来的无常兄
发表于 2019-10-25 14:57:37
基金老师,请教一下,易方达医疗保健行业混合和景顺长城品质投资混合,这两只基金现在做长期定投可以吗?谢谢
发表于 2019-10-25 15:15:59
基海无边LEI :
老师傅,想问一下,你说如果是一只优秀的基金,它的净值会一直涨吗?有没有封顶或者是调整等。我看有些净值已经发到十几块了,这样的基金不敢买入!请教一下!谢谢了!
中途可分红或转基金份额
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-25 15:25:45
基海无边LEI :
基金老师,请教一下,易方达医疗保健行业混合和景顺长城品质投资混合,这两只基金现在做长期定投可以吗?谢谢
第一个很优秀,短期医疗有点高,后面可以择机入场,长期定投可以的;第二个暂时没研究过。
发表于 2019-10-25 15:33:38
晴空聊基 作者 :
第一个很优秀,短期医疗有点高,后面可以择机入场,长期定投可以的;第二个暂时没研究过。
谢谢您的建议,以你看易方达和中欧这两个医药方面的基金哪个更具有长期投资优势?
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-25 16:53:04
基海无边LEI :
谢谢您的建议,以你看易方达和中欧这两个医药方面的基金哪个更具有长期投资优势?
两个都是医药方面的专家,业绩有差异,是因为葛兰小姐姐投资上更激进一点,敢于下重仓。具体怎么选,还得看你的偏好。
发表于 2019-10-25 17:00:00
5GETF今天挺猛的,等上了一元,我再过来发喜报
发表于 2019-10-25 17:03:25
信维通讯、中兴通讯感觉还是主升浪态势
发表于 2019-10-25 17:25:40
基海无边LEI :
基金老师,请教一下,易方达医疗保健行业混合和景顺长城品质投资混合,这两只基金现在做长期定投可以吗?谢谢
好的,谢谢你的回复,谢谢
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