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发表于 2019-10-08 09:15:29 股吧网页版
分享我的实盘组合及投资逻辑

不知道为什么很少有自媒体和大V公布自己的实盘。可能是有压力吧,公布了很多人会来抄作业。天天会问很多问题,为什么买这个那个?如果跌了还容易被骂,业绩那么差,还好意思说?涨了又会有人来问,要不要卖,还能不能买啊......%#%&@@$6%^#*


虽然如此,我还是觉得大V公开实盘是证明实力最好的办法,投资方面的自媒体和其他自媒体不同,光纸上谈兵是不行的,必须要用业绩,也只有业绩才能证明实力 


如果长期(三年以上)跑不赢基准,那真的就没必要去发文误人子弟了,说的内容大概率都是错的。 


当然啦,实盘也不能只看业绩,还要看最大回撤、波动率、夏普比率等指标,如果能降低回撤,即使跑输沪深300也是不错的。 


跑输沪深300也不能算最丢人,某些用回测业绩作为卖点的才叫恶心,纯粹是骗人了。

关联阅读:《对大V公开组合的看法及跟投提醒》 


哈哈,我上面说了这么多,其实是有点不给自己留后路了,因为我现在就准备分享一下我的实盘,如果真的业绩很差,那我也就弃笔了,大家监督我! 


话说自从9月份说要公布我的实盘组合,就有好多人来问什么时候公布啊,基本上天天都有.......大家都这么喜欢抄作业吗?关联阅读:《该不该抄自媒体(大V)的作业?》 


不是我不想公布,也不是我鸽。当时3000点,这时候公布,如果大家抄作业容易追高,我怕大家一买就亏,然后来骂我...... 


假日前,大盘终于迎来了像样的回调,我这才准备公布我的实盘,如下:



是不是觉得看实盘看不出什么名堂?但是我是一个靠谱的人,我给大家讲讲我的实盘逻辑。 


先简单介绍下我的投资体系:

1、长期满仓,价值投资部分放弃择时,即使是调仓,也是当天买当天卖,或者第二天买,只会在显著高估时减仓。 

2、结合市场风格,做小幅度风格轮动,目的是跟上市场风格,获取一些smart beta。 

3、在某种风格涨幅过大估值过高的时候,减仓,调整到低估的品种上去,增强防御性,减少回撤。 

4、深入的研究基金经理,给每位基金经理定义风格,依赖优秀的基金经理获取alpha。

5、对个人看好的行业,做一些主题基金的增强,合理控制仓位。

6、优先考虑资产性价比,适当的做一些资产配置。

7、平时每月定投组合中的低估品种和表现不好的品种,主要做逆向投资和左侧投资,也相当于小幅的再平衡。

8、每当有新进大笔资金要投入时,顺便对组合做再平衡。

9、价值投资为核心,只参与较明显的投机,投机部分偶尔会高抛低吸。偶尔会做做套利。 

10、组合整体保持平衡,不会在某个点下很重的仓位,不需要短期有很好的收益,但求稳扎稳打,跟上各种行情。 


大家看到我的持仓比较多,既包含了指数,也包含了主动基金;有LOF、折价封基、还有场外基金。


我之前向大家介绍过基金组合里应该有多少只基金,明明建议大家组合内基金不要超过10只,最好控制在5-8只左右。可是为什么我自己买了14只呢?解释一下: 

一是由于工作的原因,我在基金研究和组合管理上花的时间比较多,我有足够的精力来跟踪这么多品种; 

二是我的组合是基于风格和相关性建立的,而主动基金的风格特征不够明显,甚至有时候存在漂移。所以我会持有持有几个在固定风格框架下的主动基金,通过他们的相互叠加,来增强某种风格因子的暴露。
比如今年市场的风格偏向成长,我的组合中富国天惠、中欧瑞丰、交银新生活都属于成长风格,但又不够纯粹,比如富国天惠持有平安、五粮液、伊利、招行,中欧瑞丰持有伊利、茅台、平安、牧原、正邦,这些都不属于成长股,叠加之后就能加强成长风格。 

三是主动基金不如指数基金的稳定,业绩受到诸多因素影响,风险更大,因此出于分散风险的考虑,我的主动基金仓位一般不会超过20%。万一某个基金经理离职了、踩雷了或者规模扩张业绩钝化了,我受到的影响也不大。 



详细的持仓解释:

林鹏—东证睿华(场内LOF),核心持仓,占比20%,我给他定位为质量风格,长期保持不动。每当我有钱却不知道买什么的时候,我就先买点林鹏。以后有可能会换成东证恒元。 

朱少醒—富国天惠(场内LOF),核心持仓之二,我给他定位为成长风格,去年回撤比较大,但我还是很相信朱少醒,慢慢加仓,今年以来业绩50%,果然没让我失望。最高时占比15%,前段时间减仓了一部分换到了科技板块上。 

周蔚文—中欧瑞丰(场内折价封基),周蔚文也是我比较喜欢的老将,我给他定位为均衡偏成长风格,这个基金我在7%折价买入的,2%折价的时候慢慢的卖出了一部分,今年以来业绩59.67%。如果折价还能回到7%,我还会加仓。 

杨浩—交银新生活(场外),我给他定位为成长风格,占比5%。说实话去年我就买了杨浩,但是出了视觉中国黑天鹅后我就卖了,当天晚上我才知道交银调低了价格,事后证明是卖错了,后来我又买回来了.... 其实杨浩、何帅、周应波这三个我很纠结的,他们都是成长股新锐,也都很擅长科技板块,最后选了杨浩,主要是因为三人中杨浩规模最小,而且是通讯专业出身,可能会更适合现在的行情。 

丘栋荣—中庚小盘价值(场外),丘栋荣我也很喜欢,我给他定位为价值风格,不过丘栋荣现在钟情于中证1000中的价值股,比较极端,属于逆向投资,所以我给他的仓位比较轻,占比8.3%。每月定投,打算定投到占比10%才会停止定投,等待中证1000和价值风格的爆发。 

胡宜斌—华安媒体互联网(场外),这个我是还没买的,我计划等科技回调到位再买,作为科技板块的底仓,计划占比2%。
冯明远—信达澳银新能源(场外),之前当做科技板块的底仓。最高占比5%,后来我一直在慢慢减仓,现在占比3.94%。
金梓才—财通福鑫(场内折价封基),是我在折价9%左右买入的,现在暂时卖出了,同样计划等回调到位再买,虽然有折价安全垫,但是金梓才的防御能力一般,所以我还是要自己做一定的防守。不然这点折价几天就会跌掉。


以上3个当做是科技主题基金配置,整体占比约9%,相比年初减了一点。关联阅读《十八铜人决战科技主题基金之巅》 


标普沪港深价值增强(场内LOF),之前持有曹名长,后来换成了这个,主要是看好港股,另外也是作为价值风格的左侧配置慢慢定投。目前持仓偏向银行、汽车、地产、钢铁等周期股,打算定投到占比18%才会停止定投。偶尔做做套利。关联阅读《深度分析标普沪港深中国价值增强指数》 


香港中小(场内LOF),港股配置,二线白马为主,如果AH溢价指数收敛到120,会考虑慢慢卖出换成别的。关联阅读《南下进军!——近期仓位配置思路探讨》


汇添富精准医疗和汇添富中证生科(场内LOF),我的医药细分行业指数轮动组合目前的持仓,三季报出来后,可能会换成中证生科,偶尔做做套利。关联阅读:《医药基金配置思路之三——医药细分行业指数基金轮动》 

 

郑磊—汇添富创新医药混合(场外)我比较看好的基金经理,不过现在规模有点大了,不知道业绩会不会钝化,所以我还买了蒋秀蕾—融通医疗保健混合(场外)。关联阅读:《如何筛选医药行业主动基金123》 


医药整体占比6.75%左右,长期会保持5-8%比例,涨的多我就卖一点,跌的多我就买一点。 


工行纸白银从资产配置的角度考虑而配置的,占比5.89%。因为黄金白银与股市呈负相关性,可以平衡组合波动性,而且现在降息周期是比较明确,多国已经开始负利率了,黄金比较保值,黄金白银相关性较强,白银需求上升。
不过今年黄金的上涨已经反映了部分预期,前段时间回撤我也回吐了好多收益,后面我会考虑适当减些仓位。关联阅读:《赚着白银的钱,操着黄金的心》《一文了解黄金投资和当前投资价值》 



另外由于我买了一些场内基金,可能会有些盘中交易以及套利,所以没法完全代表我的实盘业绩。


后续我还会做一个大众版组合供大家跟投和参考,并且会保证长期管理、减少调仓、降低难度,由于需要考虑大家跟投的费率情况,目前还在抓紧研究制定中。欢迎大家持续关注我的,明天再见! 


成文日期:2019. 10.7   


相关话题:#你的实盘组合运行的咋样了?#​

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发表于 2019-10-08 10:17:36
你好,科技板块回调到位,这个能具体说说吗?手里有一只这类基金,波动较大。
发表于 2019-10-08 10:18:54
发表于 2019-10-08 10:20:25
基民qw319 :
你好,科技板块回调到位,这个能具体说说吗?手里有一只这类基金,波动较大。
我不太择时了,差不多就行,前几天不是已经回调了吗
发表于 2019-10-08 12:45:07
多谢分享。
发表于 2019-10-08 13:30:21
你的大众版组合记得不要放封基啊,不然跟投不了
发表于 2019-10-08 14:17:46
长知识,受启发,学习了
发表于 2019-10-08 14:21:49
晴空聊基 :
你的大众版组合记得不要放封基啊,不然跟投不了
是啊,谢谢
发表于 2019-10-08 14:29:41
亲爱的@零城逆影财富攻略 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-10-08 14:33:20
谢谢老师的细心讲解,爱心指导,获益颇多
发表于 2019-10-08 16:15:18
工作日定投,波动更平滑。效果不错,正确的选择。
发表于 2019-10-08 16:18:22
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2019-10-08 16:22:04
喜欢楼主的帖子,请多多分享
发表于 2019-10-08 16:23:11
看到组合里面港股基金占比不低啊,港股的配置是一直这么高吗?这样的配置主要是出于什么考虑呢?是中短期的还是长期的?
发表于 2019-10-08 16:40:47
小跌买点进来,反复操作,等待大涨
发表于 2019-10-08 16:45:14
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-10-08 16:48:43
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-10-08 16:53:53
学习不同的投资逻辑
发表于 2019-10-08 16:56:19
发表于 2019-10-08 16:57:25
分析的很良心了,仔细学习一番
发表于 2019-10-08 17:08:38
啥是逆向投资,具体如何做呢
发表于 2019-10-08 17:12:26
高抛低吸长期持有长期看好
发表于 2019-10-08 17:12:57
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-10-08 17:16:03
补充吧!摊底成本。
发表于 2019-10-08 17:16:14
让子弹再飞一会儿
发表于 2019-10-08 17:16:25
逢低买入一些,降低成本,后市看涨
发表于 2019-10-08 17:18:24
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-10-08 17:18:46
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-10-08 17:19:07
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-10-08 17:23:42
发表于 2019-10-08 17:24:30
见好就收,锁定收益,回调再进。
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