提到消费主题基金,很多小伙伴都会想到白酒。
的确,有太多消费主题指数基金都或多或少持有白酒,也有不少主动权益基金经理如易方达蓝筹精选混合的张坤、易方达消费行业股票的萧楠、景顺长城鼎益混合的刘彦春等都偏爱白酒。
白酒这些年风头整体较给力,为这些重仓白酒的消费风格基金创造过很不错的收益。
但白酒不等价于消费。
在白酒之外,家电、服饰、消费电子等有形产品,以及互联网平台、旅游等许多无形产品与服务,也都属于消费范畴。
今天聊一只比较“另类”的消费主题指数“中证港股通消费主题指数”。
另类在哪儿?
相较以大A消费主题个股构建的消费主题指数而言,中证港股通消费主题指数的成分股结构显得非常不一样。
中证港股通消费主题指数,成分股为港股通范围内流动性较好、市值较大的50只消费主题证券,体现港股通内消费类个股整体表现。
其前两大成分股是权重16.32%的腾讯、权重14.34%的美团,这俩都是消费相关的头部大平台,此外,还包括消费电子小米、新能源汽车比亚迪、电动工具创科实业、运动服饰李宁与安踏、大自然的搬运工农夫山泉、乳制品蒙牛乳业、短视频平台快手,前10合计权重66.67%。
其前10大成分股里,除比亚迪是AH股之外,其他目前都未在大A上市。另40只成分股里大多数也是相同的情况。
全部成分股综合看,前五大行业社交、本地生活服务、饮料乳制品、乘用车、服装家纺,权重分别有16.3%、14.3%、11.7%、8.8%、8.4%,同时覆盖无形消费、有形消费,此外,其含有少量啤酒类企业,但无一家白酒企业。
从近5年表现看,中证港股通消费主题指数累计收益率40.06%,年化收益率6.8%,较同期恒生指数、沪深300收益表现明显更强,也明显更具收益弹性。
期间其最大回撤达到55.62%,作为一只并非以必消品个股为主的消费主题指数,中证港股通消费主题指数回撤起来力度也挺大的。
现有的跟踪中证港股通消费主题指数的指基,包括最早成立的银华中证港股通消费主题ETF,以及易方达中证港股通消费主题ETF、博时中证港股通消费主题ETF等。
这些主题指基,既是一种参与港股消费板块的工具,也是一种参与大A不具备的消费相关头部平台、非白酒类饮料、头部运动服饰等企业的工具,很有特色。