昨天的大A表现比较强势，

而且外围市场也都反弹了一波，

本以为今天会冲一冲，

没想到又磨叽了一天。

这两天氢能板块又火了一波，涨的比较猛，

不过仔细分析下来，投资的话，并没有那么好。

1

风口？

这两天氢能板块涨的不错，

整个板块昨天低开强势拉红，今天又冲了一波，

并且又有多只个股涨停。

氢能为什么这么涨呢？难道风口来了吗？

消息面上看，多地开启了政策补贴，

目前，国内已有50多个地级市发布氢能产业规划，

近期上海、重庆、河南等地还陆续出台氢能地方补贴政策，

不仅涉及全产业链，补贴力度也不小。

比如，上海对整车应用、关键零部件发展、加氢站建设进行奖励补贴。

另外在刚刚结束的车展上，广汽、上汽、长城等主流车企，

也纷纷宣布将大力发展氢燃料电池汽车并亮相真车，

海马等地方车企则正在加速氢能配套设施建设。

那氢能是不是可以买了？

在回答这个问题之前，我们先来看一下氢能的问题和优势。

2

氢能现在的问题

氢能现在最大的问题就是成本问题，

一项新兴技术要落地，成本必须要降低。

以新能源车为例，

几乎十年前国家就提出了节能与新能源汽车产业发展规划，

也进行了大量补贴，

结果怎么样呢？一直不温不火的，

直到这两年才迅猛发展，主要原因还是之前成本太高，

产品不成熟，对消费者没有吸引力。

那氢能现在是个什么状态？

1）制氢成本高

目前主要有四种制氢方式，

一种是以传统煤炭、天燃气、石油为原料的化石燃料制氢，

还有化工原料制氢，工业尾气制氢和水电解制氢。

最环保的方式是用新能源发电（光伏、风电、水电）制氢，

但是纵使光伏发电的成本已经下降了80%-90%，

现在生产一Nm3的氢气需要4.31元，成本太贵了，

所以氢能源要想有所发展，必须寄希望于发电成本快速降低。

2）运输成本高

除了制氢成本高，运输也是一个大问题，

目前运氢技术也不成熟，成本也很高，

不像光伏，可以借助现有的比较完善的电网，

运氢所需要的设施都需要从零开始铺设，

这也都需要非常大的投入。

3)配套设施

加氢站就不用说了，现在全球只有500多座加氢站，

生产规模太小，几乎没有规模效应。

至于下游应用，现在大家只看到了汽车，

其实储能、工业、化工都是很庞大的应用场景，

只是现在还没开发出来。

3

我的看法

氢能虽然有这么多问题，

但是如果技术能突破的话，还是有很多优势的。

1）真正的清洁能源

氢是真正的清洁能源，

完全清洁，不排放任何二氧化碳，

储量丰富，取之不尽用之不竭，热值高。

大家都学过化学，

氢和氧发生化学反应变成水，

然后又可以从水里面提取氢，如此循环。

2）政策支持

目前的锂电虽然一片火热，

但是全球的锂资源毕竟是有限的，

而且锂电的上游开采加工，

以及后面的废料，其实是有一些污染的。

长远来看，必须要两条腿走路，

所以现在也是非常支持氢能产业的，

未来的发展空间和前景也是非常好的。

一旦解决了核心问题，甚至有可能会代替锂电。

3）关于投资

回到投资层面，

目前的氢能源类似于2012年的电动车，

比较适合玩一级市场的去参与，

至于散户，还是算了，等不了这么久的。

这是特斯拉的股价，11年到19年几乎没有变化，

大规模上涨是19年之后了，氢能源很可能也会是这样。

不过虽然投资现在不适合参与，但是一定要关注。

因为氢能绝对是一个极其具备诱惑力的赛道，

未来的前景和不可替代的优势是非常美好的，

大家一定要注意氢能技术路径的变化，

整个氢能源诞生的投资机会绝不亚于电动车，甚至会更大。

4

中国互联网

最近互联网跌的比较惨，

最近互联网跌的比较惨，

又有很多小伙伴在问，说的很惨。

最近的下跌主要是因为财报不太好看，

外加又有一些ZC面的利空，

包括港股的流动性比较差，成交量比较低。

从位置来看，现在基本到了这轮震荡期的下沿了。

密切关注，会不会向下继续探底。

港股成交量现在每天只有1200亿左右，

大概对等于我们这边6000-7000亿。

（今天是放量了2000亿下跌，主要是对疫情的恐慌。）

流动性很差，导致今天恒生指数也创了年内新低。

对于互联网来讲，我认为整体还是有价值的。不至于完全挂掉。。。

所以要投这个板块，是标准的价投。

但是这里要重点提示一下，

互联网虽然在现在的位置比较底部，

但是我觉得几个月，半年也不会有大的作为。

定投是最好的方式，持有时间最好超过两年。

拿5-10%的仓位，来参与这个板块是OK的，

熬不住寂寞的，建议不要参与。

目前场内场外都有，都可以选择，

由于场外的更新净值比较慢，

大家可以参考一下场内的恒生互联网ETF（513330），

这个是实时更新的，规模也比较大。

并且成分股里相对比较分散，我觉得分散会比大量压在腾、阿里面好点。

喜欢玩场内的小伙伴，也可以关注下。

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总结

今天是11月份最后一个交易日了，

很多机构都要考核，

包括银行也要考核存款，

今天1天期的国债逆回购利率直接涨到了5个点。

那大家这个月的收益如何呢？

可以在评论区发一下。