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发表于 2019-05-22 07:49:22 股吧网页版
四问四答,再谈中概互联

中概互联(513050),是一只专门投资中国互联网公司的指数基金,腾讯、阿里目前大约占40%的仓位。

最近问中概互联的朋友比较多,一些问题,今天,我集中回答一下。

关于中概互联这只基金,更详细全面的介绍,可以看我之前的文章:

《中概互联投资指南》

《投资腾讯阿里,这个新工具更方便》

1、中概互联现在估值,怎么样?

对我个人而言,中概互联目前处于合理略低估的位置,谈不上特别便宜,但也谈不上太贵。

互联网公司,最重要的资产就是活跃用户。

中概互联成分股的总市值,大约是1万亿美元,目前中国互联网每天的活跃用户大约是11亿人,也就是说,目前市场给每个中国互联网用户的估值是900美元,大约是6300元人民币。

如果有人想花6300元,买断你今后向阿里、腾讯、百度、京东这些公司创造的全部利润,你愿意吗?

这个问题,见仁见智,如果你觉得这个价格可以接受,甚至觉得这个价格太低,那对你来说,中概互联就是估值合理甚至低估的;反之,则是高估的。

2、中概互联,现在该如何投资?

基于我上面的估值判断,我个人认为,目前的中概互联更适合按照计划定投,但如果要大笔买入,还需要再等等。

至于何时该大笔买入,我现在还不太方便对外说明,虽然,现在我心中确实有明确的价格。

到时候,我会更新实盘记录,做具体说明。

3、汇率贬值,对中概互联有什么影响?

中概互联的成分股,比如说腾讯、阿里、百度等,虽然它们在香港和美国上市,但它们的营收及资产,都是用人民币来计价的。

因此,它们的资产,依然是人民币资产,如果汇率发生贬值的话,这对它们确实不是好消息。

汇率的短期波动,很难预测,从近三年的经验看,人民币兑美元6.9以上,就是人民币的一个中期低点,然后便开始升值,这次会不会还是这样呢?

这依然是一个见仁见智的问题,我倾向于认为,如果不发生重大意外,人民币兑美元长期应该会在6.5至7.0之间,稳定波动。

原因很简单,中美都是经济大国,汇率必须保持稳定,各方面都会为此而努力,否则将引发一系列问题。

4、怎么看中概互联6月份的指数成分股调整?

6月份,中概互联跟踪的指数中国互联网50,会进行一次成分股调整,调整之后,腾讯、阿里的权重各自会提升到30%,而百度、京东、网易、美团等等公司,则分享剩余40%的权重。

我想说的是,早就该这样调整了。

互联网就是一个强者恒强,赢家通吃的行业,从最开始的群雄争霸,到后来的BAT(百度阿里腾讯),再到现在AT(阿里腾讯)。

互联网行业的各种优势,都越来越向阿里、腾讯这两大巨头集中。

对于那些只想投资阿里与腾讯的朋友来说,这次调整就是福音。

另外,指数基金的调仓,是非常灵活的,应该不会等到指数调仓,它才调仓,否则这样容易被人套利,这个问题,我以前专门和一些指数基金基金经理交流过。

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发表于 2019-05-22 10:30:43
沈老师,怎么查看一只指数的估值,怎么看是低估还是高估?
发表于 2019-05-22 10:49:30
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-22 15:41:50
感谢楼主分享~
发表于 2019-05-22 15:47:17
不错,受益颇丰
发表于 2019-05-22 16:06:50
目前不仅要等,还要有耐心
发表于 2019-05-22 16:14:36
不断学习,不断总结。点赞
发表于 2019-05-22 22:58:09
发表于 2019-05-27 10:52:40
还会下跌的意思吗?我1.3入的目前亏10%了怎么办
发表于 2019-05-27 17:28:26
我有一事不明,腾讯阿里占40%我看到,但是持仓里面显示股票才占33%,是不是说腾讯阿里只占33%中的40%?
发表于 2019-05-28 07:07:03
调仓以后,指数是不是大概率会上涨?
发表于 2019-05-28 18:06:39
腾讯今天没能大涨,中概互联场内基金还要继续溢价
沈潜 作者
发表于 2019-05-31 23:47:57
咕咕韭菜茬 :
调仓以后,指数是不是大概率会上涨?
不一定,只能说成分股结构更优化了
沈潜 作者
发表于 2019-05-31 23:49:04
乐乐2016a :
我有一事不明,腾讯阿里占40%我看到,但是持仓里面显示股票才占33%,是不是说腾讯阿里只占33%中的40%?
阿里及很多美股,是以ADR的形式上市的,这部分仓位不计算在股票仓位里,但本质上和股票没有区别,只是形式有些差异
沈潜 作者
发表于 2019-05-31 23:51:15
股友l7GZkh :
还会下跌的意思吗?我1.3入的目前亏10%了怎么办
看你自己的实际情况,如果你之前买的比较多,可以再等等;如果之前没买多少,可以按照计划,分批买入
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